Анализ собственного капитала введение

Анализ собственного капитала организации

Рассмотрение состава, структуры и динамики собственного капитала организации. Определение основных источников формирования собственного капитала, как степени обеспеченности организации. Изучение основных показателей эффективности использования финансов.

Рубрика	Бухгалтерский учет и аудит
Вид	курсовая работа
Язык	русский
Дата добавления	12.05.2014
Размер файла	83,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Анализ собственного капитала организации

Введение

1. Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала организации

2. Анализ обеспеченности организации собственным капиталом организации

3. Анализ эффективности использования собственного капитала организации

Список использованной литературы

собственный капитал организация финансы

Собственный капитал является одним из основных источников формирования имущества предприятия. Значимость его для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько высока, что она получила законодательное закрепление в части требований о минимальной величине уставного капитала; соотношении уставного капитала и чистых активов; формирования резервного и добавочного капитала; возможности выплаты дивидендов. Исследование всех составляющих этой категории в синтезе необходимо для выявления степени обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников-акционеров. Это проявляется также в вопросах анализа собственного капитала предприятия. Достоинством анализа данного объекта является маневрирование его частями в целях всестороннего и более глубокого изучения собственного капитала предприятия.

В условиях рынка весьма важно методологически правильно определить весь объем собственного капитала и его составляющих, чтобы знать какие из них «включать» в дело в первую очередь для обеспечения наибольших финансовых результатов, достижения других стратегических целей производства. Ведь именно создание прибыли есть отличительная черта капитала. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов.

Анализ собственного капитала имеет следующую основную цель: выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия.

В рамках работы поставлены задачи в развитие цели анализа собственного капитала на примере условной организации ОАО «А»:

— изучение изменения состава и структуры собственного капитала;

— определение основных источников формирования собственного капитала и, как следствие, определение степени обеспеченности организации собственным капиталом;

— определение основных показателей эффективности использования собственного капитала.

Вопросы анализа собственного капитала широко обсуждаются специалистами, и статьи, посвященные этой теме, регулярно появляются в различных экономических журналах и газетах. Так, в периодической литературе за последние годы часто встречаются работы таких экономистов как Ануфриев В.Е., Волков Н.Г., Парушина Н.В., Пронина Е.А. И, конечно же, нельзя не отметить значительный вклад проф. Шеремета А.Д. в развитие методологии и методики анализа капитала, как части системы комплексного экономического анализа деятельности предприятия.

Проблемам формирования и увеличения капитала как источника средств уделяется серьезное внимание как со стороны собственников, государственных органов, кредитных организаций, так и со стороны финансовых служб предприятий. Это связано с оценкой финансовых последствий, касающихся изменения стоимости предприятия, потери его финансового равновесия, и правовых, которые могут привести к потере контроля над предприятием. Одновременно наибольшую проблему представляет то, что в нашей стране зачастую действующие законы не отражают действительности и постоянно требуют каких — либо изменений. А постоянное изменение законодательной базы и её несовершенство порождает массу дискуссий и проблем.

1. Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала организации

Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия.

Для измерения, оценки и анализа капитала используется множество показателей. Системность анализа капитала обуславливается взаимной связью и взаимной зависимостью элементов этой системы. В свою очередь, система анализа капитала является частью, подсистемой другой более сложной системы — системы комплексного экономического анализа деятельности предприятия. Также необходимо отметить, что капитал является категорией, имеющей сложную экономическую природу, и показатели его не отражаются напрямую в финансовой отчетности предприятия. Поэтому получение показателей капитала возможно только с применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и предопределяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, наиболее полно характеризующих его состояние, движение и эффективность использования.

Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами. Их анализ необходим внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает:

— степень обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников-акционеров;

— степень финансовой зависимости организации, виды и условия привлечения заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции. Например, в отличие от иных источников образования активов определенная часть собственного капитала, а именно уставный капитал, представляя собой стабильную неизменную величину, обеспечивает предприятию юридическую возможность существования.

Результаты анализа собственного капитала предприятия используются для оценки текущей финансовой устойчивости организации и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу. Это направление анализа завершает и обобщает весь процесс исследования бухгалтерского баланса, как одного из основных источников информации для анализа собственного капитала организации.

В аспекте формирования финансовой отчетности предприятия бухгалтерский баланс используется для раскрытия информации о капитале предприятия, источниках его формирования и их структуре. В целях проведения анализа капитала предприятия бухгалтерский баланс используется для точной (текущей) оценки, исчисления величины капитала, изучения процессов его движения и изменения стоимости во времени. [8, c. 45]

Структура и движение собственного капитала организации находят отражение в форме №3 «Отчет об изменениях капитала». Очень важным является включение в данную форму отчета об изменениях капитала показателей, оказывающих влияние на величину собственного капитала в период между 31 декабря года, предшествующего предыдущему отчетному году, и 1 января предыдущего отчетного года, а также между 31 декабря предыдущего отчетного года и 1 января текущего отчетного года. То есть при изменениях в учетной политике данные за предыдущий год, которые переносятся в отчетность текущего года, представляются в сопоставимом виде, как будто новая учетная политика применялась и в предшествующем году, что особенно важно при анализе.

Анализ собственного и привлеченного капитала предполагает анализ динамики источников образования имущества, анализ финансового состояния организации и анализ эффективности использования капитала. [9, с. 72]

Анализ состава и структуры собственного и привлеченного капитала ОАО «А» за отчетный год

Источник

Собственный капитал предприятия

Узнайте, как правильно выбрать источники финансирования для бизнеса, сколько заемных и собственных средств привлечь без нарушения финансовой устойчивости компании. В статье методика расчета собственного капитала организации и методика его факторного анализа, которая поможет оценить, насколько эффективно управляете средствами предприятия.

Скачайте и возьмите в работу:

Бюджет движения собственного капиталаЧем поможет: бюджет объединяет данные о чистых активах компании. В нем детализируется информация о планируемых изменениях в уставном и добавочном капитале, резервах и нераспределенной прибыли (убытке), доходах будущих периодов и прочая информация.

Действенный способ повысить оборачиваемость собственного капиталаЦель: выделить факторы, которые влияют на период оборота собственного капитала и ускорить процесс

Собственный капитал – что это такое

Собственный капитал – это имущество организации, находящееся в ее собственности, которое используется для формирования активов. См. также, как оптимизировать структуру капитала и источников финансирования

В иностранных источниках указывается, что сумма собственного капитала состоит из:

оплаченного капитала (полученного от инвесторов в обмен на акции);
подаренного (переданные безвозмездно здания, земля и иные материальные ценности);
нераспределенной прибыли компании минус обязательства.

В российской реальности традиционным считается определение, согласно которому собственный капитал предприятия включает в себя:

резервный объем средств, который формируется предприятием для компенсации убытков, списания, расчета по облигациям и выкупа собственных акций; , полученную по итогам деятельности предприятия, находящейся в распоряжении компании;других целевых или специальных финансовых фондов и форм собственных активов, формируемых из платежей за передачу собственных активов в арендное пользование, процентов по займам, дивиденды и проценты от финансовых операций.

В общем случае именно собственный капитал дает понимание того, насколько компания обладает устойчивостью в финансовом плане, какой запас прочности демонстрирует, насколько грамотно ведется управление организацией. Систематический анализ состояния фирмы поможет сформировать полное представление о зависимости от заемных источников финансирования, определить динамику движения собственных активов. Узнайте, как определить оптимальное соотношение собственного и заемного капитала

Результаты анализа обязательно влияют на мнение аудиторов, интересуют потенциальных инвесторов, которые изучают деятельность предприятия, чтобы понять, имеет ли смысл инвестировать в него, вкладывать средства, чтобы получить прибыль от его работы.

Кстати, в Высшей школе финансового директора есть большой раздел, посвященный анализу собственного капитала. По результатам обучения выдают диплом государственного образца. Записаться и попробовать можно здесь >>>

Как определить, сколько собственного капитала необходимо компании

Узнайте, как проанализировать баланс компании, чтобы рассчитать приемлемую для нее величину собственного капитала и не ухудшить показатели ликвидности и финансовой устойчивости.

Расчет собственного капитала

Поговорим о том, как найти собственный капитал. Есть несколько способов расчета. Для разных целей применяются различные формулы собственного капитала.

Собственный капитал формула по балансу

Собственный капитал в балансе – это значение строки 1300, которое состоит из суммы значений строк 1310 «Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)», 1340 «Переоценка внеоборотных активов», 1350 «Добавочный капитал (без переоценки)», 1360 «Резервный капитал» минус значение строки 1320 «Собственные акции, выкупленные у акционеров» и плюс значение строки 1370 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Формула собственного капитала выглядит следующим образом:

СК = значение строки 1300 бухгалтерского баланса

%USER_NAME%, смотрите материалы в Системе финансовый директор по собственному капиталу

Как найти собственный капитал в соответствии с рекомендациями Минфина

Приказ Минфина 28.08.2014 № 84н «Об утверждении порядка определения чистых активов» регламентирует, что в расчете собственного капитала должны учитываться все активы предприятия, кроме долгов по взносам в уставный капитал компании со стороны учредителей и акционеров. Также учитываются все обязательства и не учитываются получение имущества на безвозмездной основе и помощь по государственным программам.

Формула имеет следующий вид:

СК = (значение строки 1600 – ЗУ) – ((значение строки 1400 + значение строки 1500) – ДБП)

значение строки 1400	сумма значений строк 1410 «Заемные средства», 1420 «Отложенные налоговые обязательства», 1430 «Резервы по условные обязательства», 1450 «Прочие обязательства»
Значение строки 1500	сумма значений строк 1510 «Заемные средства», 1520 «Кредиторская задолженность», 1530 «Доходы будущих периодов», 1540 «Оценочные обязательства», 1550 «Прочие обязательства»
Значение строки 1600	сумма значений строки 1100 «Итого по разделу I», где отображается общая стоимость внеоборотных активов, и строки 1200 «Итого по разделу II», где отображается общая стоимость оборотных активов компании
ЗУ	задолженность учредителей, которая вносится бухгалтерской проводкой по дебету счета 75 «Расчеты с учредителями» и кредиту счета 80 «Уставный капитал»
ДБП	доходы будущих периодов, кредит счета 98

Excel-модель для расчета собственного капитала

Если необходимо максимально точно вычислить стоимость собственного капитала предприятия и, как следствие, корректно определить значение WACC, возьмите на вооружение Excel-модель, которую разработали эксперты «Системы Финансовый директор».

Анализ собственного капитала

При анализе собственного капитала следует брать во внимание, что его объемы должны быть больше нуля. Если это требование не выдерживается, это говорит о том, что у предприятия чрезмерная кредитная нагрузка и низкие показатели высоколиквидных активов.

Если компания стремится быть привлекательной для новых инвесторов, то руководство должно озаботиться тем, чтобы размер собственного капитала был больше уставного. Такое соотношение позволит обеспечить самоокупаемость, а также сделает возможность притока новых инвестиций более реальной.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала в Excel

Проанализируйте рентабельность собственного капитала с помощью готовой модели в Excel. Она рассчитает показатель и укажет факторы, из-за которых он изменился по сравнению с предшествующим периодом.

Повысить рентабельность собственного капитала можно за счет следующих факторов:

Такая стратегия в значительной степени зависит от специфики внутренней и внешней среды компании.

За счет рентабельности продаж может повышать рентабельность собственного капитала компания, которая выпускает высококачественную продукцию для сегмента с высокими доходами и низкой эластичностью спроса по цене. При этом удельный вес постоянных расходов должен быть достаточно низким, поскольку высокая маржа обычно сопровождается небольшим объемом производства и продаж. Кроме того, поскольку высокая маржа – это стимул конкурентам войти на рынок, такая стратегия повышения рентабельности собственного капитала применима при достаточной защищенности рынка от потенциальных конкурентов.

Если рентабельность собственного капитала планируется увеличить за счет роста объемов продаж и оборачиваемости чистых активов, то обслуживаемый сегмент рынка должен характеризоваться высокой эластичностью спроса по цене и невысокими доходами потенциальных покупателей, то есть в этом случае речь идет о массовом рынке, а следовательно, производственные мощности должны быть способны удовлетворить спрос.

Источник

Анализ собственного капитала предприятия

Все статьи собственного капитала формируются в соответствии с законодательством РФ, учредительными документами и учетной политикой. Действующее законодательство определяет обязанность акционерного общества создавать два фонда – уставный и резервный. Иного обязательного перечня фондов, которое должно создавать общество, а также нормативы отчислений в них, законодательство не содержит.

Содержание

Введение 3
1. Собственный капитал предприятия: структура, формирование и использование 5
1.2 Формирование и использование резервов организации 9
1.3 Роль и значение анализа собственного капитала в рыночных условиях 13
1.4 Цена собственного капитала и способы ее определения 15
2 Анализ формирования и использования собственного капитала организации (на примере ОАО «Вимм-Билль-Данн») 19
2.1 Оценка состава и структуры собственного капитала организации 19
2.2 Анализ доходности собственного капитала предприятия 23
2.3 Оценка эффективности использования собственного капитала 28
3 Оптимизация использования собственного капитала ОАО «Вимм-Билль-Данн» 32
3.1 Основные проблемы использования собственного капитала организации 32
3.2 Направления совершенствования собственного капитала организации 34
Заключение 37
Список использованных источников 39

Вложенные файлы: 1 файл

рабочий вариант курсовой.docx

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Дальневосточный федеральный университет»

Школа экономики и менеджмента

Кафедра бухгалтерского учёта, анализа и аудита

по Экономическому анализу

ТЕМА: «АНАЛИЗ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ»

Студент (ка) Багина Н.Г..

группа с1315 см(а)

Руководитель Александрова И.М.

1. Собственный капитал предприятия: структура, формирование и использование 5

1.2 Формирование и использование резервов организации 9

1.3 Роль и значение анализа собственного капитала в рыночных условиях 13

1.4 Цена собственного капитала и способы ее определения 15

2 Анализ формирования и использования собственного капитала организации (на примере ОАО «Вимм-Билль-Данн») 19

2.1 Оценка состава и структуры собственного капитала организации 19

2.2 Анализ доходности собственного капитала предприятия 23

2.3 Оценка эффективности использования собственного капитала 28

3 Оптимизация использования собственного капитала ОАО «Вимм-Билль-Данн» 32

3.1 Основные проблемы использования собственного капитала организации 32

3.2 Направления совершенствования собственного капитала организации 34

Список использованных источников 39

Приложение А 41

Приложение Б 43

Приложение В 46

Приложение Г 48

Введение

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал. Значимость последнего для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько велика, что она получила законодательное закрепление в Гражданском Кодексе РФ в части требований о минимальной величине Уставного капитала, соотношений Уставного капитала и чистых активов; возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы Уставного и резервного капитала.

Финансовая политика предприятия является узловым моментом в наращивании темпов его экономического потенциала в условиях рыночной системы хозяйствования с ее жестокой конкуренцией. Важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка собственного капитала служит основой для расчета большинства из них.

Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного капитала, поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости. Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала.

Основная проблема для каждого предприятия, которую необходимо определить – это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Также к собственным средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии. Величина уставного капитала должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.

1. Собственный капитал предприятия: структура, формирование и использование

Капитал — одна из фундаментальных экономических категорий, сущность, которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. Термин «капитал» происходит от латинского «capitalis», что означает основной, главный. В первоначальных работах экономистов капитал рассматривался как основное богатство, основное имущество. По мере развития экономической мысли это первоначальное абстрактное и обобщенное понятие капитала наполнялось конкретным содержанием, соответствующим господствующей парадигме экономического анализа развития общества.

В арсенале теоретических основ управления формированием капитала одной из базовых и наиболее дискутируемых концепций является теория его структуры. Это связано с тем, что теоретическая концепция структуры капитала формирует основу выбора ряда стратегических направлений финансового развития предприятия, обеспечивающих возрастание его рыночной стоимости, т. е. имеет достаточно широкую область практического использования.

Рассмотрение концепции структуры капитала определяет необходимость концентрации основных теоретических ее положений на следующих моментах:

1. Понятие «структура капитала» (capital structure) носит неоднозначный дискуссионный характер и поэтому требует четкого детерминирования. В наиболее общем виде это понятие характеризуется всеми зарубежными и отечественными экономистами как соотношение собственного и заемного капитала предприятия. Вместе с тем, при рассмотрении как собственного, так и заемного капитала предприятия, отдельными экономистами в них вкладывается различное конкретное содержание.

Изначально понятие «структура капитала» рассматривалось исключительно как соотношение используемого предприятием собственного уставного (акционерного) и долгосрочного заемного капитала. Исходя из такой трактовки содержания этого понятия практически все классические теории структуры капитала построены на исследовании соотношения в его составе удельного веса эмитируемых акций (представляющих собственный капитал) и облигаций (представляющих заемный капитал). Такой подход к характеристике понятия структуры капитала, основанный на выделении только долгосрочных (перманентных) его видов, присущ и многим современным экономистам.

На современном этапе существенная часть экономистов склоняется к мнению, что понятие «структура капитала» должно рассматривать все виды как собственного, так и заемного капитала предприятия. При этом в составе собственного капитала должен рассматриваться не только первоначально инвестированный его объем (акционерный, паевой или индивидуальный капитал, формирующий уставной фонд предприятия), но и накопленная в дальнейшем его часть в форме различных резервов и фондов, а также предполагаемая к реинвестированию вновь сформированная прибыль («нераспределенная прибыль»). Соответственно и заемный капитал должен рассматриваться во всех формах его использования предприятием, включая финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит всех видов, внутреннюю кредиторскую задолженность.

Такая трактовка понятия «структуры капитала» позволяет существенно расширить сферу практического использования этой теоретической концепции в финансовой деятельности предприятия по следующим причинам:

— она позволяет исследовать особенности и разрабатывать соответствующие рекомендации не только для крупных компаний, но и для средних и малых предприятий, доступ которых на рынок долгосрочного капитала крайне ограничен (большинство таких предприятий в условиях переходной экономики не использует формы долгосрочного заимствования капитала);

— при такой трактовке теоретический базис концепции структуры капитала полностью синхронизируется с концепцией стоимости капитала, что позволяет комплексно использовать их инструментарий в целях повышения рыночной стоимости предприятия;

— рассматриваемая трактовка понятия структуры капитала дает возможность теснее увязать при исследовании эффективность его использования с эффективностью использования активов, в которые он инвестирован. В этом случае может быть элиминирована роль структуры капитала в обеспечении роста эффективности использования совокупных активов предприятия.

С учетом рассмотренных положений понятие структуры финансовых ресурсов предлагается сформулировать следующим образом: «структура финансовых ресурсов представляет собой соотношение всех форм собственных и заемных финансовых средств, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности для финансирования активов».

Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал, который включает в себя:

— Резервный фонд (резервный капитал);

— Специальные (целевые) финансовые фонды;

Под собственным капиталом понимают совокупность экономических отношений, позволяющих включить в хозяйственный оборот финансовые ресурсы, принадлежащие либо собственникам, либо самому хозяйственному субъекту.

На действующем предприятии собственный капитал представлен следующими основными формами (рис. 1.1.).

Рис.1.1. Формы функционирования собственного капитала предприятия.

Уставный капитал. Характеризует первоначальную сумму собственного капитала предприятия, инвестированную в формирование его активов для начала осуществления хозяйственной деятельности. Его размер определяется учредительными документами и уставом предприятия. Для предприятия отдельных сфер деятельности и организационно — правовых форм (акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью) минимальный размер уставного капитала регулируется законодательством.

Резервный капитал. Представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия, предназначенную для внутреннего страхования его хозяйственной деятельности. Размер этой резервной части собственного капитала определяется учредительными документами. Формирование резервного капитала осуществляется за счет прибыли предприятия (минимальный размер отчислений прибыли в резервный фонд регулируется законодательством).

Специальные (целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования. В составе этих финансовых фондов обычно выделяют: амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд охраны труда, фонд развития производства и т.д. Порядок формирования и использования средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными документами предприятия.

Нераспределенная прибыль. Характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования на развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Прочие формы собственного капитала. К ним относятся расчеты за имущество (при сдаче его в аренду), расчеты с участниками (по выплате им доходов в форме процентов или дивидендов) и некоторые другие, отражаемые в первом разделе пассива баланса.

1.2 Формирование и использование резервов организации

Предприятие создает резервы в соответствии РФ или в соответствии с учредительными документами, суммы которых соответственно отражаются на счете 82 «Резервный капитал». При этом суммы резервов по статье «резервный каптал», образованных в соответствии с законодательством и учредительными документами, отражаются отдельными строками.

От вышеназванных резервов следует отличать прочие резервы, которые предприятия создают в целях компенсации убытков и равномерного распределения расходов в течение отчетного периода. К прочим можно отнести три группы резервов: оценочные резервы, резервы предстоящих расходов, резервы по условным фактам хозяйственной деятельности.

Так называемые оценочные резервы предназначены для уточнения балансовой оценки отдельных объектов бухгалтерского учета и являются обязательными. Периодичность и порядок их формирования определяются учетной политикой предприятия. Оценочные резервы формируются не реже одного раза в год, непосредственно перед составлением годовой отчетности. В течение следующего года осуществляется расходование данных резервов.

Источник

ПРОЦЕСС ФОРМИРОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Статья позволяет оценить значимость и этапы формирования собственного капитала организаций в современных условиях развития экономики.

Ключевые слова: капитал, прибыль, ресурсы, источник, собственник.

Всем известно, что на сегодняшний день любая организация не может существовать без капитала, то есть без потенциала, который позволяет ей функционировать и развиваться. Капитал подразделяется на собственный и заемный. Заемный капитал подразделяется на долгосрочный (срок погашения более 12 месяцев) и краткосрочный (срок погашения менее 12 месяцев).

Заемный капитал это заемные средства (кредиты и займы), а так же кредиторская задолженность. Привлекая капитал со стороны и гарантируя выплату по данному капиталу кредиторам, организация расширяет свою деятельность и функционирует на рынке. К кредиторской можно отнести: расчеты с поставщиками, расчеты с покупателями в части авансов полученных, расчеты с персоналом по оплате труда, расчеты с бюджетом и внебюджетом и т.д.

Что касается собственного капитала, то необходимо привести состав и этапы формирования такового. Регистрируя организацию, каждый руководитель должен понимать факт, что без наличия капитала не имеет шансов открыть прибыльное предприятие.

Исходя из экономического определения капитала, необходимо отметить, что к собственному относят: уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенную прибыль.

Рассмотрим подробно каждый из элементов собственного капитала.

Резервный капитал — капитал, который позволяет формировать резервы предприятия, или запас ресурсов, который может быть использован, чтобы не понести расходов или убытков.

Вторым элементом собственного капитала является добавочный капитал. Добавочный капитал — это капитал, который формируется в результате переоценки внеоборотных активов. Переоценка может быть

— либо уценка, либо дооценка. Момент определения, что именно будет — дооценка или уценка — зависит от рыночной стоимости того, или иного внеоборотного актива, который подвергается оценке [3].

Третьим элементом собственного капитала является нераспределённая прибыль организации.

Нераспределённая прибыль может быть аккумулирована за определённый период времени, а может быть элементом отчётного года. Что касается нераспределённой прибыли отчётного года, то данный вид прибыли нельзя назвать источником собственного капитала, так как по факту есть экономические показатели, которые способны корректировать суммы нераспределенной прибыли отчётного года.

Стоит отметить, что анализируя процесс формирования нераспределенной прибыли отчетного года, можно заметить, что данная прибыль формируется в несколько этапов:

– валовая прибыль как разница между выручкой и себестоимостью;

– прибыль от продаж

— как разница между валовой прибылью и расходами управленческого и коммерческого характера;

– прибыль до налогообложения

— как сумма между прибылью от продаж и сальдо прочих доходов и расходов.

И только четвертый этап формирует прибыль чистую за отчётный период. Выражается процесс как разница между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль, ставка которого определяется налоговым кодексом РФ и составляет 20 % от прибыли до налогообложения.

В системе собственного капитала основным показателем и зачастую самым сложным является уставный капитал.

Уставный капитал – это денежные средства или имущество, внесенные учредителями при регистрации ООО. В соответствии с п. 1 ст. 14 ФЗ № 14-ФЗ «Об ООО» уставный капитал ООО определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов, и составляется из номинальной стоимости долей его участников.

Относительно вклада в уставный капитал, можно сказать, что вклад учредителями может быть внесен различным имуществом [2]:

– денежные средства на расчетный счет, подтверждением станет выписка банка;

– оборотные активы — подтверждающие документы организации о принятии данного имущества;

– внеоборотные активы — подтверждающие документы о принятии данного имущества.

Стоит отметить, что учредителями могут быть как физические, так и юридические лица. В качестве основателя организации может быть один учредитель, если такая ситуация возникает, то вклад вносится единолично.

Так же при оценке формирования собственного капитала нужно выделить и проблемные вопросы, возникающие в ходе его формирования:

– несовершенство нормативного регулирования, которое формирует множество спорных вопросов и делает формирование капитала затруднительным для организации;

– отражение процесса формирования собственного капитала в полном объеме и в полной сумме;

– отражение собственного капитала в финансовой отчетности организации;

– целевое использование собственного капитала организации.

При рассмотрении данного вопроса, нужно также обратить внимание на значимость собственного капитала и последствия при неправомерности его формирования.

Анализируя структуру собственного капитала организации, а также и источников его формирования, учитывая процесс оценки динамики делает возможным выявлять определенные проблемные опросы в сфере функционирования конкретной организации.

При недостатке резерва могут быть потери и наступление каких-либо чрезвычайных ситуаций, негативно влияющих на деятельности организации.

Также можно выделить такую проблему, как недостаточность собственного капитала, собственных источников финансирования хозяйственной деятельности. При анализе баланса, можно отметить, что в случае превышения кредиторской задолженности над собственными средствами, аналитики делаю выводы, что предприятия ведет свою деятельность неэффективно. Другими словами, у предприятия низкий уровень финансовой независимости.

Лица, которые заинтересованы в получении наибольших экономических выгод, могут быть рассмотрены в качестве источников финансовых ресурсов, то есть капитала организации. В связи с этим важен финансовый контроль за соблюдением экономических интересов всех ее участников. Основным источником информации по которому осуществляется контроль является финансовая отчетность организации.

Плохое информирование собственника о реальном положении дел организации грозит банкротством, а так же недополучением ожидаемой прибыли и выгод или получением прямых убытков.

Собственник может единственным способом осуществлять финансовый контроль организации – это финансовая годовая отчетность, заверенная аудитором с заключением о ее качестве и пригодности для осуществления финансового контроля.

Чтобы улучшить финансовое состояние организации, а так же совершенствовать процесс формирования и распределения собственного капитала используются следующие пути:

— снижение длительности производства, за счет введения новейших технологий, автоматизации процессов;

– улучшение организации материально-технического снабжения для бесперебойного обеспечения необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

– ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

– сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

– создание резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе.

Список литературы

1. Гражданский Кодекс РФ [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс»

2. Собственный капитал / Бурмистрова Л.М. // Финансы. — 2013. — № 4. — 32с.

3. Процесс формировании уставного капитала /Гаврилова А.Н.// Финансы. — 2014. — № 1. — 21с.

4. Организация деятельности предприятия /Кныш М.И// Экономика. — 2013. — № 5. — 65с..

Источник

Анализ собственного капитала введение

Для того, чтобы максимально информативно рассмотреть представленный вопрос, мы предлагаем разобрать его по нескольким основным пунктам, которые мы рассмотрим по отдельности:

Структура собственного капитала предприятия;
Особенности уставного капитала;
Проведение анализа структуры собственного капитала;
Особенности нераспределенной прибыли предприятия;
Краткие выводы;

Структура собственного капитала предприятия

Если вы заинтересованы в эффективности деятельности вашего предприятия, то необходимо обратить свое внимание на собственный капитал. Не стоит забывать о том, что нужно регулярно проводить анализ финансовых и управленческих учетов. Давайте же рассмотрим, что такое собственный капитал.

Экономическая литература трактует собственный капитал как общую сумму собственных денежных средств предприятия. В зависимости от деятельности капитал может как увеличиваться, так и уменьшаться. Его особенностью есть то, что без собственного капитала не получится сформировать активы. Как следствие, этот нюанс напрямую связан с изменением стоимости активов предприятия после того, как будет осуществлена переоценка.

В собственный капитал включают несколько аналитических аспектов:

Инвестированный капитал, то есть тот, который вкладывали владельцы предприятия;
Накопленный капитал, то есть тот, который добавлялся к инвестициям собственников;

Давайте детальнее поговорим о каждом из них:

Инвестиционный капитал. Он включает в себя номинальную стоимость простых, а также, привилегированных акций и капитал, который оплачивается дополнительно. Как правило, при составлении баланса, российские предприниматели указывают первую составляющую представленного капитала как уставного, а вторую — как добавочного;
Накопительный капитал. Он включает в себя статьи, которые создаются за счет чистой прибыли. К примеру, нераспределенный доход или резервный капитал (РК);

Как вы уже успели понять, собственный капитал — это важная составляющая в проведении оценки эффективности работы предприятия. Следовательно, нужно четкое и грамотное разделение между накопительным и инвестированным капиталами. Благодаря проведению анализа их динамики, можно получить оценку деятельности предприятия.

К примеру, если накопленный капитал начнет увеличиваться, то можно говорить о приросте средств, которые ранее были вложены в активы предприятия. Так же, такое положение свидетельствует о финансовой стабильности. Представленные статьи необходимо рассматривать по отдельности, ведь каждая из них имеет определенные правовые ограничения касательно использования собственных активов.

Особенности уставного капитала

Капитал, который включает в себя денежные средства или имущество, внесенное во время регистрации предприятия, называется уставным. В гражданском кодексе Российской Федерации указаны предприятия, которые могут иметь уставной капитал:

Акционерные общества (АО). Данная организация имеет возможность содержания уставного капитала, который поделен на части в виде акций, удовлетворяющих имущественные права акционеров;
Общества с ограниченной ответственностью;
Общества с дополнительной ответственностью;

Что касательно других видов организаций, к примеру, полное товарищество, то они имеют складочный капитал. Если говорить об унитарных предприятиях, то у них уставной фонд. Совокупность всех вкладов учредителей организации указывается в бухгалтерском балансе.

Если внимательно рассмотреть статью 25 Ф3 №208-Ф3, то там говорится, что номинальная стоимость простых акций должна быть одинаковой. В то время, когда создается и регистрируется организация, все акции должны находиться у акционеров. Так же, в статье 34 Ф3 №208-Ф3 указано, что учрежденные акции могут быть оплачены на протяжении года, с того момента как они были зарегистрированы, только при том условии, что в договоре не указывается другой срок. На протяжении трех месяцев необходимо оплатить не меньше, чем 50%.

Если следовать постановлению Федеральной комиссии, которое было принято в 2003 году №03-30-пс, то эмиссия акций осуществляется в соответствии с принятыми Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации их проспектов. Сразу после того, как акции будут подписаны, необходимо пройти процесс регистрации отчета об итогах выпуска акций. Выполнить регистрацию могут только советы директоров и государство.

Если рассматривать уставной капитал акционерных обществ с юридической точки зрения, то они представляют собой некий размер, имеющий границы минимальной имущественной ответственности.

Ознакомившись со статьей «Уставной капитал» становится известно, что сумма должна соответствовать величине имущества, которое есть в активе. При этом, важно помнить, что между уставным капиталом и имуществом акционерного общества запрещено ставить знак равенства. Вся суть в том, что уставной капитал представляет собой величину активов и долговых обязательств по ним.

Если же предприятие прекратит свою деятельность после того, как компенсирует долговые обязательства, уставной капитал должен быть поделен между участниками организации. Если этого не сделать, то можно потерпеть серьезных убытков, что подтвердит тот факт, что суммы уставного капитала не было достаточно для того, чтобы полностью рассчитаться с акционерами.

В гражданском кодексе Российской Федерации указано, что в случае, если акционерное общество, или общество с ограниченной ответственностью в течение 2-х лет ведет убыточную деятельность, то есть имеет большую стоимость уставного капитала нежели чистых активов, то оно должно сообщить об этом, чтобы предупредить кредиторов.

После того, как осуществиться регистрация данной ситуации, кредиторы имеют право потребовать досрочного погашения долгов у организации. Организация не может вести свою деятельность, если чистые активы будут ниже той нормы, которая установлена действующим законодательством.

Если в уставном капитале происходили какие-либо изменения, то их необходимо отразить в бухгалтерском учете. Для того, чтобы избежать убытков, необходимо чтобы все участники компании увеличили сумму уставного капитала. Данное решение можно принять только на собрании всех акционеров. В качестве источников увеличения уставного капитала рассматривают:

Средства членов или дополнительная эмиссия акций организации;
Средства добавочного капитала;
Прибыль организации, которая была не распределена;
Проведение конвертаций облигаций организации;

Если есть необходимость в снижении уставного капитала предприятия, то принять такое решение можно в соответствии с Ф3 №208-Ф3. В данной статье указано, что снизить уставной капитал можно, только если уменьшается номинальная стоимость акций. Если же уменьшать уставной капитал, не придерживаясь такого условия, то снижение не должно превышать минимально установленного размера капитала, который был указан во время регистрации изменений.

Следовательно, произойдет эмиссия новых акций. Принять решение о снижении уставного капитала можно только при проведении общего собрания всех участников. Если рассматривать статью 35 Ф3 №208-Ф3, то там указано, что после того, как выйдет срок, стоимость чистых активов будет меньше уставного капитала, следовательно, предприятие должно сообщить о том, что планирует уменьшить уставной капитал.

Проведение анализа структуры собственного капитала

Осуществляя анализ структуры собственного капитала (СК) предприятия или какой-либо организации, в-первую очередь, проводят оценку полноты их формирования, благодаря чему становится понятно, кто из соучредителей не справился со своими обязательствами. Анализирование представленного капитала напрямую зависит от целей, и осуществляется с целью выявления:

Собственных акций, которые были выкуплены у акционеров;
Владельцев акций;
Доли капитала, которая не была оплачена;

Если во время проведения анализа какие-либо активы были не указаны, то они должны быть зафиксированы в активе баланса. На момент проведения анализа пассивов предприятия нужно не забывать о том, что фиксированные по статье суммы, свидетельствуют о том, что реальная величина СК и имущества была преувеличена. Следовательно, данные суммы следует не забывать исключать при проведении учета.

Перед тем, как приступить к анализу уставного капитала, в-первую очередь нужно узнать, имеет ли предприятие собственные акции, которые были выкуплены у акционеров, и поинтересоваться, с какой целью они их приобрели. Если следовать ПБУ 19-02, то представленные акции не относятся к денежным вкладам предприятия. Но, при этом, они отражены в балансе.

Такие акции нужно использовать на протяжении года. В случае, если этого не сделать, то предприятие должно поднять вопрос о том, чтобы уменьшить уставной капитал. Если разобраться в причинах выкупа, то вы сможете провести реальную оценку всех изменений денежных потоков, которые есть на предприятии.

Следовательно, осуществлять анализирование уставного капитала следует в соответствии с установленными законодательством правами и ограничениями, которые касаются распределения капитала и полной выплаты дивидендов. Далее, мы рассмотрим особенности добавочного капитала, но изначально разберемся, что это такое.

Капитал предприятия, который был создан из средств вне операционной деятельности, и использован для укрепления финансового положения, называется добавочным. Он включает в себя:

Прибыль от эмиссий;
Прочее;

В 2010 году был подписан приказ Минфина №66, который гласил об изменении порядка проведения фиксации данных о величине и динамике добавочного капитала, но вступил в силу только в 2011 году. Следовательно, с того момента есть несколько статей:

«Переоценка активов, находящихся вне оборота»;
«Добавочный капитал»;

Процесс формирования РК осуществляется в соответствии со всеми действующими законами, документами и учётной политикой предприятия. По сути, без РК не обойтись, ведь экономическое положение может быть достаточно суровым. Данный капитал позволяет обезопаситься, если предприятие начнет терпеть убытки. Таким образом, вы сможете удовлетворить потребности третьих лиц, которые могут недополучать средства из-за убытков.

Следуя гражданскому кодексу России, спустя 2-а года деятельности, уставной капитал организации должен быть меньше, чем чистые активы. Если такая ситуация все-таки не произошла, то нужно понизить уставной капитал на сумму, которая не будет превышать величину чистых активов. Помните, что чем больше сумма РК, тем выше величина чистых активов, что позволяет защититься от убытков.

Формировать РК можно как на добровольной основе, так и на обязательной. К примеру, если говорить об акционерных обществах и совместных предприятия, то формировать РК нужно на обязательной основе. Формировать данный капитал нужно в соответствии с действующим законодательством. Минимальная сумма РК составляет 5%.

С целью формирования РК акционерные общества используют чистую прибыль. Помните о том, что РК, создаются на добровольной основе, в соответствии с учредительной документацией и политикой предприятия.

Из всего вышеупомянутого можно прийти к выводу, что резервные фонды поддаются регулировке нормами закона, учредительной документацией или учетной политикой. От того, как был создан фонд, зависит способ его регулирования. Как вы уже знаете, образовать фонд можно добровольно либо обязательно. Если следовать закону, то там указано, что кредиторы имеют гарантии, ведь деньги, которые поступают на резервный фонд, не могут распределяться между участниками до тех пор, пока предприятие не прекратит свою деятельность.

Многие предприниматели допускают ошибку, так как думают, что резервный фонд – это свободные деньги, которые можно использовать ещё до того, как предприятие прекратит свою деятельность. Хотя, на самом деле, это вовсе не так. Крайне важно вести учет о величинах РК предприятия. Если вы обнаружите недостаток капитала или его полное отсутствие, то вы рискуете. Помните о том, что распределяя прибыль, и создавая резервный фонд, вы должны зафиксировать данное действие после даты его осуществления в соответствии с ПБУ 7-98.

Особенности нераспределенной прибыли предприятия

Часть капитала, которая была сформирована в результате неуплаты дивидендов прибыли, которая является долгосрочным внутренним источником финансирования называется нераспределенной прибылью. Если рассматривать данный термин с использованием экономической литературы, то представленный доход можно отнести к так называемому свободному резерву.

Денежные средства фонда и прибыль, которая была не распределена имеют свою роль в определении имущества или могут находиться в обороте. Если проанализировать их величины, то можно получить данные об эффективности деятельности предприятия или о возможных увеличениях активов за счет собственных денежных средств.

Важно запомнить, что величину нераспределенной прибили или убытка в отчетный период и сумму чистого дохода или убытка можно приравнять, то есть, доход или убыток после обложения налогами:

Понижены на сумму промежуточных дивидендов, которые были начислены;
Повышены на общую сумму добавочного капитала;
Скорректированы на сумму увеличения уставного капитала;

Если вы столкнулись с ситуацией, при которой допущенные ошибки не были отражены в бухгалтерском отчете, то следуя действующему законодательству, они должны быть отражены в отчете данного года. При проведении анализа нераспределенного дохода нужно изначально провести оценку того, насколько изменилась нераспределенная прибыль в соотношении с объемом СК.

Если вы выявили, что показатель уменьшился, то можно предположить, что предприятие работает неэффективно, из-за чего нужно обратить внимание на деятельность финансового менеджера. Так же, важно помнить, что величина может изменяться в зависимости от учетной политики предприятия. Следовательно, при небольших изменениях в учетной политике, вы столкнётесь с другими изменениями в динамике структуры собственного капитала. Такая ситуация вынуждает руководителей предприятия добровольно выполнить обязанности. Если будут какие-либо изменения, то их нужно будет скорректировать при формировании результатов анализирования.

Прибыль, на которую уже был наложен налог, считается источником выплаты дивидендов. Данный закон прописан в Ф3 от 6 апреля 2004 года № 17-Ф3. Рассчитывать чистую прибыль необходимо исходя из информации, которая указывается в отчете. Есть ситуации, при которых дивиденды выплачиваются по привилегированным акциям некоторых видов.

Принять решение, касательно такой выплаты можно только на собрании всех акционеров. Сроки и порядок выплат оговариваются всеми участниками собрания. Если по каким-то причинам общее решение не было принято, то выплаты должны быть сделаны в течение 60 дней с дня принятия решения. Есть несколько ситуаций, при которых предприятие решает выплачивать дивиденды по акциям:

Пока уставной капитал не будет полностью оплачен;
До момента, пока произойдет выкуп акций;
Если предприятие объявило себя банкротом;
В ситуации, когда стоимость чистых активов меньше, чем стоимость собственного капитала;
Другие ситуации, которые предусмотрены законом;

Краткие выводы

При проведении оценки собственного капитал нужно выявить, в какой их части были изменения. Если увеличить собственный капитал используя дополнительные источники вложения и чистую прибыль, то экономическая литература по-разному трактует такое решение. Вы должны понимать разницу, между чистыми и оценочными резервами. Последние, необходимы для того, чтобы иметь возможность компенсировать убыток. Например, это может быть резерв убытков, который соответствует дебиторской задолженности.

Определенная часть долга должна быть списана предприятием, а оставшаяся будет направлена на увеличение дохода. Благодаря созданию резерва, есть возможность поддерживать баланс денежных средств, и покрыть убытки в случае их возникновения, к примеру, если уменьшилась рыночная стоимость. Денежные средства, которые поступают на резерв принято считать расходами. Не забывайте о том, что оценочные резервы могут меняться. Давайте рассмотрим пример проведения анализа состава и структуры собственного капитала предприятия.

Проанализировав таблицу, становится понятно, что в представленном отчетном периоде, структура капитала стабильна. Наибольшую часть имеет нераспределенная прибыль. Так же, можно заметить, что некоторые статьи расходов выросли.

Источник