Финансовый анализ банкротство это

Какие правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа

С каждым днем из-за влияния экономического кризиса все большее число компаний вынуждены проходить через процедуру банкротства. В этой статье мы детально рассмотрим правила проведения финансового анализа.

Зачем нужны правила?

Правилами проведения финансового анализа определяются основные принципы и условия проведения этой процедуры. Кроме того, регулируются также сведения, которые используются управляющим при проведении анализа.

При проведении процедуры анализа управляющий оценивает хозяйственное состояние должника и его положение на товарном рынке. Документы с результатами анализа предоставляются для рассмотрения комитету кредиторов, а также в арбитражный суд, который рассматривает соответствующее дело о банкротстве. Порядок передачи документов определен ФЗ «О несостоятельности».

Объект финансовой диагностики

Объект финансовой диагностики – деятельность предприятия. Как правило, учитывается период деятельности в течение последних 2 лет, со дня момент возбуждения дела о банкротстве.

Определение двухгодичного периода для анализа позволяет увидеть наиболее точную картину финансового состояния предприятия.

Цели финансового анализа

Финансовый анализ при проведении процедуры банкротства выполняется в целях:

Разработке предложения о возможности восстановления процедуры платежеспособности.
О целесообразности применения процедуры банкротства.
Определения возможности компенсации судебных расходов с имущества должника.
Разработки и внедрения плана внешнего управления.
Подготовки ходатайства о прекращении процедуры финансового оздоровления.
Подготовки ходатайства о прекращении конкурсного производства.

Какие данные может использовать управляющий?

При проведении процедуры финансового анализа управляющий имеет право:

Арбитражный — использовать результаты ежегодной инвентаризации.
Конкурсный – использовать результаты инвентаризации произведенной при принятии имущества.
Административный – использовать результаты инвентаризации проведенной в ходе процедуры финансового оздоровления.

Различие данных, которые доступны различным категориям управляющих для проведения анализа, основано на разном уровне полномочий лиц, выполняющих роль управляющего.

Основания, на которых проводиться финансовый анализ

К основаниям, на которых проводится финансовый анализ, можно отнести:

Статистическую отчетность.
Бухгалтерскую отчетность.
Материалы аудиторской проверки.
Учредительные документы.
Договора.
Планы.
Сметы.
Положения об учетной политике.
Отечность зависимых структурных подразделений.
Материалы налоговых проверок.
Материалы судебных процессов.
Нормативно-правовые акты, регулирующие деятельность должника.

Учет всех этих оснований помогает максимально точно определить финансовое состояние предприятия.

Банкротство юридического лица. Арбитражный управляющий Владимир Корнев

Главные принципы

Закрепленные правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа устанавливают что, при выполнении этой процедуры управляющий в первую очередь должен руководствоваться принципом достоверности информации.

Для обеспечения следования этому принципу необходимо:

Указывать в документах финансового анализа, тем данные должника, которые укажут его реальную платежеспособность.
Использовать в ходе финансового анализа, только документально подтвержденные данные.
Проводит все расчет на основании реальных фактов.

Что закрепляется в документах о проведении анализа?

В документах, которые свидетельствуют о проведении арбитражным управляющим финансового анализа, закрепляются:

Дата проведения.
Место проведения.
Данные об арбитражном управляющем.
Наименование суда рассматривающего дело.
Данные о рассмотрении дела о банкротстве.
Данные о должнике.
Виды деятельности, которыми занимается должник.
Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника.
Причины потери платежеспособности.
Результаты анализа эффективности хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника.
Результаты анализа соотношения активов и пассивов должника.
Выводы о возможности восстановления платежеспособности.
Вывод о целесообразности проведения процедуры банкротства.
Вывод о возможности покрытия судебных расходов за счет должника.

Кроме того, при проведении финансового анализа арбитражный управляющий проверяет соответствие деятельности осуществляемой должником с заявленной в документах. Факт этого соответствия также отражается в документах, определяющих финансовое состояние.

Особенности анализа активов

Финансовый анализ состояния материальных ресурсов предприятия, а именно финансовых активов и пассивов необходим для того чтобы установить возможность восстановления платежеспособности должника.

Как правило, анализ активов включает в себя:

Горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса.
Анализ изменения структуры актива.
Анализ структуры актива.

Анализ структуры актива проводиться по трем группам:

Ресурсы при исключении которых, финансовая деятельность не может быть продолжена.
Ресурсы, реализация которых невозможна.
Ресурсы, которые могут быть реализованы для восстановления платежеспособности, компенсации судебных расходов и выплат арбитражному управляющему.

Что касается проведения финансового анализа собственного капитала предприятия, то он сводится к проведению оценки размера и соблюдения, основных правил формирования балансовых статей.

По отношению к заемным средствам проводится горизонтальный и вертикальный метод финансового анализа. Кроме того, арбитражный управляющий проводит анализ имеющихся сведений о долговых обязательствах, которые необходимо исполнить в течение одного года.

Определение возможности безубыточной деятельности

Проведение оценки безубыточной деятельности предполагает собой выполнение анализа:

Процесса производства товаров.
Цен реализации товаров.
Рыночных цен на аналогичные товары.

Кроме того, при проведении такой оценки учитываются возможности расширения сбыта товаров с учетом влияния различных внутренних и внешних факторов.

На основании данных проведенной оценки принимается решение:

О нецелесообразности этого вида деятельности.

Как правило, это обусловлено невозможностью реализации продукции по той цене, которая будет покрывать издержки.

О целесообразности этого вида деятельности.

Принятие решения о целесообразности этого вида деятельности основывается на том, что реализация продукции возможная по цене покрывающей издержки. Также целесообразно производить продукцию в случае возможности увеличения объема ее реализации и достижения такого объема производства, при котором предприятие будет получать прибыль.

Подводя итог, можно сказать, что финансовый анализ процедура довольно сложная и ответственная, именно поэтому правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа закреплены на законодательном уровне. Главные составляющие финансового анализа – оценка активов и пассивов, а также определение возможности предприятия работать без убытка. На основании этих данных выноситься решение о дальнейшей судьбе предприятия.

Источник

Анализ финансового состояния должника при банкротстве

Банкротство на данный момент является оптимальным выходом из тяжелого положения, в которое попадают незадачливые заемщики. Если гражданин не в состоянии самостоятельно рассчитаться с долгами, то он может обратиться в суд с соответствующим заявлением. Чтобы доказать несостоятельность физлица, к делу привлекают арбитражного управляющего, который осуществляет анализ финансового состояния заемщика.

Финансовый анализ – это одна из самых важных процедур банкротства, от ее результатов напрямую зависит какое решение будет принято собранием кредиторов относительно заемщика. Поэтому анализ влияет на ход дела о банкротстве и на то, какие процедуры в дальнейшем будут утверждены судом.

Для чего проводится анализ финансов

Проведение арбитражным управляющим финансового анализа состояния должника осуществляется в следующих целях:

подтвердить обоснованность введения процедуры банкротства;
признать невозможность восстановить финансовое положение должника;
подготовить предложения по восстановлению платежеспособности гражданина путем проведения той или иной процедуры;
определить, существует ли возможность покрыть судебные расходы и оплатить услуги финансового управляющего за счет продажи имущества заемщика;
составить план финансового оздоровления;
проверить финансовую деятельность заявителя на предмет проведения фиктивного или преднамеренного банкротства.

После того, как арбитражный управляющий закончит сбор сведений и проведет анализ, суд принимает решение, будет ли заявитель признан банкротом или нет. Также эксперт выносит одно из заключений:

о том, что в данном деле есть возможность восстановить платежеспособность гражданина путем введения процедуры реструктуризации;
о невозможности для должника восстановить платежеспособность и необходимости перехода к процедуре конкурсного производства.

В правовых нормативах не расписаны источники, из которых специалисту нужно брать данные для анализа. Правила проведения финансового анализа арбитражным управляющим – это законность получения сведений и только официальные источники данных, в остальном специалисту нужно будет действовать исходя из своего опыта и навыков.

Документы, по которым проводится анализ

На этапе проведения финансового анализа заемщик обязан собрать для арбитражного управляющего все необходимые данные. При составлении отчета обычно рассматриваются следующие документы и справки:

имущественная и финансовая документация: договоры купли-продажи имущества, договоры с банковскими организациями на открытие или закрытие счетов и т. д.;
справка 2 НДФЛ об уплате налогов с доходов;
перечень кредиторов с указанием суммы их претензий по долговым обязательствам;
информация из БТИ, Госреестра, ГИБДД и кадастровых служб об имуществе, которое оформлено на должника;
сведения из судебных материалов.

После того, как управляющий изучит данные, у него будет полная картина финансового положения должника на данный момент, а также сумма его доходов. На основании этой информации специалист может сделать вывод – хватит ли доходов заемщика на выплату долгов или процедура банкротства в данном случае неизбежна.

Если в ходе анализа обнаружится ценное имущество, то должнику будет рекомендовано реализовать его на торгах с целью покрыть долговые обязательства. Еще одним решением может быть заключение мирового соглашения – выгодное предложение для заемщика, поскольку в этом случае он может самостоятельно продать свою собственность, установив на него рыночную цену.

Что указывается в анализе?

Существуют правила проведения финансового анализа арбитражным управляющим, а также типовой исходный документ, в котором указываются:

личные данные заявителя, а также дата и место проведения анализа;
сведения о СРО и арбитражном управляющем;
данные из судебных актов о банкротстве, сведения о суде, рассматривающем дело;
действия финансового эксперта;
исследования финансовой устойчивости заемщика;
источники информации, используемые для исследования финансового состояния;
оценка платежеспособности;
оценка финансовой активности гражданина;
доходы заемщика, определение стоимости собственности;
выявленные возможности должника покрыть судебные расходы средствами, полученными от продажи имущества;
отчет о возможности восстановить платежеспособность гражданина;
обоснование необходимости ввести определенную процедуру банкротства;
итоговые выводы и предложения арбитражного управляющего по проведенному финансовому анализу.

В ходе проверки финансового состояния заявителя принимаются во внимание только реальные факты и расчеты, в том числе, используется налоговая отчетность должника. Анализ охватывает почти все сферы деятельности гражданина и может проводиться как самим управляющим, так и привлеченными специалистами (по договоренности). Это решение считается целесообразным, несмотря на увеличение расходов должника, поскольку от достоверности данных зависит перспектива реального восстановления платежеспособности.

Факторы неплатежеспособности должника

При проведении анализа арбитражный управляющий принимает во внимание различные факторы, которые условно можно разделить на две группы – внешние и внутренние.

К внутренним факторам относятся:

размер долговых обязательств;
количество оформленных займов;
уровень доходов.

Внешние факторы – это обстоятельства, которые негативно влияют на финансовое состояние должника, но происходят не по его вине:

ухудшение экономического состояния в стране;
рост цен в регионе;
увеличение стоимости минимальной продуктовой корзины;
рост безработицы, а также состояние рынка труда (в расчет берется текущая востребованность профессии гражданина и оценивается реальная возможность заработать финансовые средства для выплаты долгов);
уменьшение среднего дохода населения;
рост налогов на доходы, имущество, землю и транспорт – анализируется какой процент доходов гражданин обязан отдать в бюджет.

В совокупности эти факторы дают представление о сложившейся финансовой ситуации должника, а также раскрывают причины, по которым у него пропала возможность погашать свои долги.

Ложное банкротство

В соответствии с действующим законодательством, если гражданин способен выплачивать долги кредиторам, он обязан это делать. Тем не менее, нередки случаи, когда гражданин идет на обман с целью уклониться от долговой ответственности и предоставляет арбитражному управляющему заведомо ложную информацию. На самом деле должник имеет возможность вносить платежи, но не делает этого. Для защиты от мошенничества такого рода была введена процедура проверки состояния финансовых дел заявителя.

Признаками ложного или фиктивного банкротства являются следующие незаконные операции:

переоформление на родственников, третьих лиц или организаций своего имущества;
частичное или полное сокрытие доходов от сдачи в аренду собственности, полученной заработной платы или коммерческой деятельности.

Когда должник намеренно уклоняется от выполнения своих обязанностей, то к нему могут быть применены следующие меры (статья 197 УК РФ):

наложение штрафа в размере от 100 до 300 тыс. рублей;
исправительные работы;
лишение свободы на срок до 6 лет.

Такому суровому наказанию подвергаются не только руководители крупных предприятий, которые банкротят свой бизнес в корыстных целях, но и рядовые граждане, пытающиеся уйти от долговых обязательств. Соответствующие поправки были внесены в Уголовный кодекс вместе с принятием закона о банкротстве физических лиц.

Для того чтобы процедура банкротства проходила в максимально сжатые сроки и в комфортном режиме, а также завершилась самым выгодным для заявителя образом, стоит обратиться за помощью к квалифицированным юристам.

Источник

Риск банкротства предприятия и методы его оценки

Риск банкротства – это вероятность того, что в скором времени компания перестанет рассчитываться по долговым обязательствам. Рассмотрим, что это означает и как избежать таких рисков.

Вы узнаете:

Какие существуют предпосылки к банкротству.
Как оценить риск банкротства.
Какие меры можно принять в целях снижения риска банкротства.

Риск банкротства

Банкротство – это способ ликвидации нерентабельной компании с предельно возможным закрытием ее долгов. Риск банкротства – это вероятность наступления ситуации на предприятии, с которой невозможно справиться без процедуры ликвидации.

Виды риска банкротства

Выделяются несколько основных типов риска банкротства предприятия:

Отраслевые. Изменения на рынке, которые могут касаться как спроса, так и ценовой политики. Возможны также ограничения со стороны государственных органов, регулирующие стоимость или возможность сбыта определенного продукта.
Региональные. Это может быть как слабая и незащищенная инфраструктура конкретного региона, так и изношенность фондов самого предприятия, недостаточное использование имеющихся производственных мощностей.
Макроэкономические риски. Если в предыдущих случаях предприятие может изменить свою ценовую политику или оптимизировать нагрузку на производственные мощности, то макроэкономические риски относятся к числу внешних, не зависящих от компании. Это отсутствие стабильности на рынках, рост процентов по банковским кредитам, рост налогов, инфляции и т.д.

Признание предприятия несостоятельным может иметь как положительные, так и отрицательные последствия. С одной стороны, у кредиторов есть возможность вернуть себе хотя бы часть активов за счет оздоровительных процедур или продажи имущества. С другой стороны, вернуть долг банкрота полностью удается достаточно редко.

В отношении банкрота не начисляются пени и штрафы. После того, как должник погасит ту часть обязательств, которую он может погасить прочие претензии считаются недействительными.

С точки зрения персонала компании банкротство считается отрицательным фактором, влекущим за собой задержки по выплате зарплаты, потерю единственного источника дохода.

Риск банкротства и методы его оценки

Даже если внешне организация выглядит вполне респектабельно, уже на ранней стадии можно распознать некоторые признаки банкротства в среднесрочной перспективе. Не все эти признаки являются однозначно негативными, но если они появляются комплексно, имеет смысл провести детальный анализ и принять соответствующие меры.

В каком случае у предприятий возникает риск банкротства:

Несвоевременное предоставление отчетности.
Внесение серьезных изменений в структуру баланса.
На счетах предприятия резко снижается объем денежных средств – напомним, они считаются самыми ликвидными активами.
Растет дебиторская и кредиторская задолженность.
Нарушается баланс между дебиторкой и кредиторкой.
Снижается объем реализации продукции.
Растет себестоимость продаж.

При анализе риска банкротства предприятия рассчитывается ряд показателей, характеризующих платежеспособность, финансовую устойчивость и деловую активность должника.

Показатели платежеспособности

При анализе платежеспособности рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности. С его помощью можно определить долю краткосрочных долгов, которые компания может погасить немедленно. Показатель рассчитывается, как отношение наиболее ликвидных активов (денег в кассе и на счетах) к текущим обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, достаточно ли на предприятии оборотных активов для ведения основной хозяйственной деятельности и погашения основных обязательств. При расчете коэффициента в числитель нужно внести сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, а в знаменатель – краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность.
Коэффициент обеспеченности обязательств компании активами. Рассчитывается как отношение ликвидных и внеоборотных активов к обязательствам.
Степень платежеспособности. Коэффициент показывает, может ли компания рассчитываться по своим текущим обязательствам с помощью ежемесячной выручки.

Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость показывает, насколько стабильно предприятие с точки зрения долгосрочной перспективы. Здесь учитывается как финансовая структура самой компании, так и ее зависимость от кредиторов и сторонних инвестиций. В процессе рассчитываются такие показатели, как:

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами. Показывает, насколько хорошо компания обеспечена собственными оборотными средствами. Это один из основных показателей финансовой устойчивости, который рассчитывается следующим образом:

Принято считать, что внеоборотные активы, как самые низколиквидные из всех, должны иметь финансирование из собственного капитала, как самого устойчивого источника. Оставшейся части собственного капитала должно хватить для финансирования текущей деятельности.

Показатели деловой активности

С помощью показателей деловой активности можно оценить, насколько эффективно и рационально компания распоряжается собственными ресурсами, и не находится ли она на прямом пути к банкротству. В процессе анализа рассчитываются следующие коэффициенты:

Рентабельность активов – показатель для оценки использования имущества организации и квалификации управляющего персонала. Коэффициент рассчитывается в процентах как отношение чистой прибыли или чистого убытка к совокупным активам предприятия.
Норма чистой прибыли – показатель, характеризующий доходность основной деятельности фирмы. Рассчитывается как отношение к чистой прибыли к выручке от реализации.

Предупреждение риска

Компания не всегда может справиться с причинами банкротства. В современной рыночной экономике существует несколько основных способов его предотвращения. В первую очередь, это:

Распределение риска. Ответственность за рыночную ситуацию в равной степени несут и покупатель и продавец. Убыток перекладывается на ту сторону, от которой зависит наиболее опасный фактор.
Страхование риска. Одним из способов предотвратить банкротство является хеджирование – страховка цены товара от чрезмерных скачков. Благодаря этом минимизируется возможность неконтролируемого роста цен для предприятия и покупателя.
Резервирование средств. В эпоху относительного благополучия создается резервный фонд. В дальнейшем средства из этого фонда могут пойти, например, на расчет по непредвиденным долгам. В отличие от страхования, денежные средства остаются в распоряжении предприятия, а не передаются стороннему страховому агентству.

При высоких рисках банкротства времени на раскачку, создание фондов и перераспределение ответственности нет. Необходимо оперативно предпринять вполне конкретные шаги:

Выявить внутренние и внешние показатели, которые ведут к высоким рискам банкротства.
Скорректировать внутренние показатели.
Погасить самые проблемные долги.
При возможности, реструктурировать часть долговых обязательств.
Снизить расходы до минимально допустимых.
Сделать прогноз дальнейшего развития компании.
Создать финансовую устойчивость.

Оздоровление предприятия

При возникновении рисков банкротства, но еще до начала процедуры ликвидации компании, имеет смысл провести ряд действий по улучшению еще финансового состояния. Цель мероприятий по восстановлению платежеспособности заключается в максимально полном удовлетворении ожиданий обеих сторон.

В первую очередь, анализируется финансовое состояние компании на данный момент, оценивается стоимость имущества и принимаются меры по обеспечению его сохранности. Далее собирается собрание акционеров и устанавливает график платежей, отступление от которого не допускается.

Чтобы процедуры восстановления платежеспособности стали более эффективными, нередко принимается решение о введении на предприятии внешнего управления. В рамках погашения долгов и оздоровления финансового состояния могут быть приняты следующие меры:

Перепрофилирование производства, если это возможно и имеет экономический смысл.
Ликвидация производств, признанных нерентабельными.
Принятие законных действий по взысканию дебиторской задолженности – нередко сумм, которые должны предприятию, достаточно для погашения его собственных долгов перед кредиторами.
Реализация имущества компании, если иные меры не принесли успеха.

Если стороны склонны договариваться, между кредиторами и компанией-должником заключается мировое соглашение.

Вывод

Практически все мероприятия, необходимые для восстановления платежеспособности фирмы, носят долгосрочный характер. Чтобы в дальнейшем избежать возникновения риска банкротства, компании необходимы конкурентоспособный продукт, соблюдение всеми контрагентами сроков поставки и оплаты товара, государственная поддержка, оптимальное распределение средств и грамотная расстановка целей. Необходим и адекватный менеджмент: если компания выпускает продукт, не занимается его реализацией и не имеет надежных покупателей (например, в лице государства или головной компании), в какой-то момент она может лишиться финансирования.

Некоторые компании инициируют преднамеренное банкротство в надежде, что это избавит их от необходимости погашать долговые обязательства. Этого делать нельзя: ложная несостоятельность и сокрытие фактического имущества влекут за собой уголовную ответственность. Равно как и уничтожение или подделка документов.

Как сохранить компанию и избежать уголовного наказания в случае банкротства

В статье электронного журнала «Генеральный Директор» вы найдете ответы на вопросы: какие ошибки допускают руководители предприятий-банкротов, какими последствиями для руководителя может обернуться решение вывести имущество из компании-банкрота и какая процедура позволит руководителю компании выиграть время, чтобы не допустить продажи компании с молотка.

Источник