Курсовая Анализ финансовой устойчивости предприятия Экономический анализ

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости проводится с помощью абсолютных и относительных величин. Его методика проста. Для реализации достаточно баланса. Зато на выходе – обстоятельное понимание, за чей счет живет предприятие и высок ли риск увязнуть в долговой яме. В статье отошли от простого перечисления формул и сосредоточились на практике расчетов. А еще сделали Excel-модель, которая определит показатели по вашим данным.

Анализ финансовой устойчивости (ФУ) предприятия

ФУ – это способность организации:

• сохранять долю собственного капитала на уровне не менее 30-50% от общей величины пассивов;
• финансировать минимум 10% оборотных активов за счет своих источников;
• получать стабильную операционную и чистую прибыль.

Выходит, понятие – многогранное. В нем и рентабельный бизнес, и грамотное управление активами и пассивами. Последнее определяет связь с платежеспособностью, ведь неустойчивость компании – прямой путь к утрате возможности рассчитываться по долгам.

Посмотрим, как проводится анализ по данным бухгалтерской отчетности. Нам понадобится баланс. Воспользуемся сформированным ПАО «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь». Заодно проведем сравнение с предприятиями-конкурентами: ОАО «Рот Фронт» и ОАО «Кондитерский концерн «Бабаевский».

Дополнительные материалы к статье:

Excel-модель для оценки финансовой устойчивостиВ модели – встроенные формулы и готовые графики. От вас нужны только исходные цифры из баланса

Положение об организации и процедурах финансово-экономического анализа компанииДокумент поможет провести экспресс-диагностику финансового состояния компании и оценить вероятность банкротства. Регламент подскажет, какие показатели лучше использовать при расчетах, как интерпретировать полученные цифры

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости: пример

Первый показатель, на который обратим внимание, – собственные оборотные средства (СОС). У него есть и другие наименования. Вот некоторые:

• собственный оборотный капитал;
• чистые оборотные активы;
• рабочий капитал.

А еще его можно считать по-разному: с включением в состав долгосрочных обязательств или нет. В данной статье остановимся на такой формуле:

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы = 1300 ББ – 1100 ББ

Здесь цифры – это номера строк, ББ – бухгалтерский баланс.

Величина измеряется в рублях и показывает, сколько собственных источников остается на формирование оборотных активов после того, как купили внеоборотные. Понятно, что чем больше, тем лучше. Отрицательная величина расскажет: все имущество со сроком обращения до года приобретено взаймы.

Балансовое равенство позволяет вывести другой способ расчета:

СОС = Оборотные активы – Долго- и краткосрочные обязательства = 1200 ББ – 1400 ББ – 1500 ББ.

Результат выйдет тем же. А вот заложенная во вторую формулу трактовка показателя – чуть иная: сколько средств останется в обороте предприятия, если оно разом погасит все свои долги. Иногда не остается ничего. Так будет, когда СОС меньше ноля.

В таблице 1 – значения для ПАО «Красный Октябрь».

Таблица 1. Динамика СОС

Показатель, млн руб.

Собственных источников общества хватает не только на покрытие долгосрочных активов. Вполне приличные суммы остаются на формирование оборотного имущества. Из минусов – отрицательная динамика, сложившаяся в 2019 г.

На диаграмме показали, как обстояли дела у конкурентов.

Очевидно: «Красный Октябрь» более финансово устойчив, чем «соседи» по отрасли. Но как понять, сколь значима величина СОС и достаточно ли их для обеспечения операционных потребностей? Для ответа на эти вопросы существует методика оценки достаточности собственного оборотного капитала. Суть в том, чтобы:

• рассчитать три источника финансирования запасов компании. Первый из них – СОС. Два другие – так называемый функционирующий капитал (ФК) и общая величина источников (ОВИ);
• сравнить каждый из них с запасами. Из оборотных активов для сопоставления выбираются лишь они. Причина: запасы – единственный элемент, напрямую связанный с производственным процессом из всего краткосрочного имущества. В итоге получится три значения;
• на основе знаков рассчитанных величин сделать вывод о типе финансовой устойчивости компании.

Теорию метода смотрите на схеме или читайте в статье «Абсолютные показатели финансовой устойчивости». А мы сразу перейдем к расчетной практике.

Таблица 2. Определение типа ФУ ПАО «Красный Октябрь»

Показатель, млн руб.

1 Исходные данные

1.1 Долгосрочные обязательства (1400 ББ)

1.2 Краткосрочные заемные средства (1510 ББ)

2 Источники финансирования запасов

2.2 Функционирующий капитал (ФК) (2.1 + 1.1)*

2.3 Общая величина источников (ОВИ) (2.2 + 1.2)*

3 Запасы (1210 ББ)

4 Разница между источниками и запасами

* – формула расчета по номерам строк таблицы

Для закрытия потребности в запасах общество не нуждается в заемных средствах. Хватает собственных источников. Интересно, что ни на одну отчетную дату из трех анализируемых у ПАО «Красный Октябрь» нет обязательств по кредитам или займам. Предприятие обходится без них.

Разница в величинах СОС и ФК связана с отложенными налоговыми обязательствами. Они – весьма условный источник финансирования деятельности, так как являются исключительно расчетной категорией, увязывающей бухгалтерский и налоговый учеты. Однако применяемая методика не предполагает их исключение при вычислении. Поэтому и мы сохранили данную условность. Но даже если бы приняли решение упразднить их влияние, то это бы особо ни на что не повлияло.

У предприятия стабильно высокий уровень ФУ – крайний положительный тип из четырех возможных. Он означает: обязательства в балансе – незначительная величина. Собственный капитал полностью закрывает потребность в финансировании внеоборотных активов, запасов и даже еще остается.

В учебниках по анализу хозяйственной деятельности встречается утверждение: такая ситуация – неидеальна, ведь экономический субъект не использует заемные ресурсы для развития бизнеса. Отчасти это справедливое утверждение. Однако надо понимать: на высококонкурентном рынке, коим в РФ является производство шоколада и кондитерских изделий, многое завязано на предел потребительского спроса. Дополнительные вливания средств вряд ли существенно изменят ситуацию, зато точно принесут с собой расходы в виде процентов.

Посмотрим, какими были типы ФУ на те же даты у «Рот Фронт» и концерна «Бабаевский».

У конкурентов «Красного Октября» ситуация намного хуже и во многом совпадает:

• абсолютная ФУ на 31.12.2017 г. и неустойчивое или кризисное состояние на последующие отчетные даты.
• На конец 2019 г. ни та, ни другая организация не покрывали запасы «нормальными» источниками, предназначенными для этой цели. За счет чего тогда формировалась эта часть оборотных активов, если не благодаря собственному капиталу, долгосрочным обязательствам и краткосрочным кредитам и займам? За счет кредиторской задолженности.

Считается, что кризисный тип ФУ и просрочка по обязательствам перед поставщиками, подрядчиками, работниками, бюджетом и прочими контрагентами идут рука об руку. Посмотрим, так ли это в случае с «Рот Фронтом» и «Бабаевским». Для этого заглянем в пояснения к балансу и отчету о финансовых результатах. В строке 5590 приводится информация о просроченной кредиторке. Обобщили ее в таблице 3 наряду с основной суммой.

Таблица 3. Кредиторская задолженность, млн руб.

– в том числе просроченная

Кондитерский концерн «Бабаевский»

– в том числе просроченная

Удивителен факт, когда на фоне роста кредиторки ее просроченная часть резко снижается или вовсе отсутствует. Мы не располагаем ничем иным, кроме бухгалтерской отчетности. Поэтому будем верить в реальность представленных значений.

Главная проблема в оценке ФУ приведенным способом хорошо проиллюстрирована на предыдущей диаграмме. На 31.12.2017 г. «Красный Октябрь» и «Рот Фронт» имели абсолютный уровень по примененной методике. Но сравните значения ∆ компаний. Они различаются примерно в 7,5 раз. Выходит, при всей простоте и логичности метод грешит чересчур приблизительной градацией. Организации с превышением СОС над запасами в 1 руб. попадут в ту же категорию, что и те, у кого подобная величина составляет миллионы.

Поэтому если вам важная бóльшая конкретика, переходите от абсолютных цифр к относительным показателям. Давайте рассмотрим, какие из них расскажут, насколько устойчива компания с точки зрения структуры пассива и его соотношения с активами.

Экспресс-анализ финансового состояния: автоматизированные отчеты в Excel

Готовая Excel-модель для экспресс-анализа финансового состояния. Результат анализа — в формате подробного отчета с расшифровками для собственников и генерального директора. Инструмент за несколько минут оценит структуру затрат и эффективность хозяйственной деятельности предприятия, а также кредитные риски. Скачайте модель из коллекции журнала «Финансовый директор». Для этого активируйте гостевой доступ, если вы не подписчик.

Получить модель для оценки

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Теорию про расчет коэффициентов читайте в статьях:

В данном материале сконцентрируемся на практике вычислений и выводах.

Заметьте: некоторые относительные показатели ФУ косвенно дублируют друг друга по смыслу. Например, коэффициенты концентрации собственного и заемного капитала показывают долю конкретного источника в пассиве. В сумме они дают единицу. Поэтому, определив одну величину, легко уяснить значение и динамику другой.

Чтобы не загромождать расчеты обилием в чем-то схожих индикаторов, отберем лишь шесть самых знаковых. Три последних вычисляются с применением СОС. Расчетные формулы привели на схеме. Значения для ПАО «Красный Октябрь» – в таблице.

Таблица 4. Динамика относительных показателей ФУ

Норматив, если есть

– концентрации собственного капитала

– обеспеченности запасов и затрат собственным источниками

– обеспеченности собственными средствами

Рисунок 2. Анализ финансовой устойчивости: основные относительные показатели

Общество – образчик идеальной ситуации в сфере ФУ. Относительные показатели полностью подтверждают вывод, сделанный в предыдущей части статьи. Значения всех коэффициентов укладываются в норматив, причем иногда кратно его превосходят.

Сформулируем основные выводы по проведенным расчетам:

• пассив ПАО «Красный Октябрь» в среднем на 79% состоит из собственных источников. Это более, чем хорошо. Упрощенная трактовка такая: чтобы разом рассчитаться со всеми долгами, предприятию достаточно продать по балансовой стоимости лишь 21% своих активов;
• на 1 рубль собственного капитала на 31.12.2019 г. приходилось 24 копейки обязательств. Долговая яма не грозит, банкротство на горизонте не маячит;
• коэффициенты концентрации собственного капитала и финансовой устойчивости равны друг другу. Причина: незначительная величина долгосрочных обязательств, которая участвует в расчете последнего показателя. Выше уже писали: IV раздел баланса у общества – сплошь отложенные налоговые активы. Кредитов и займов на срок свыше 12 месяцев нет. В целом же коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов, которая формируется за счет самых надежных источников: собственных и предполагающих возврат лишь спустя год после отчетной даты. У «Красного Октября» это 81% на конец 2019 г.;
• капитал и резервы общества выступают стабильным и значимым источником финансирования оборотных активов. Например, коэффициент маневренности говорит о следующем: в среднем за два года 30% собственного капитала вкладывалось в мобильные активы компании. Это хорошо еще и потому, что краткосрочные активы – основной участник в процессе генерирования дохода и прибыли. Когда доля обязательств в их формировании находится в пределах нормы, то расходы по обслуживанию долга сокращаются или остаются на прежнем уровне. Выходит, упраздняется негативное влияние последних на финансовый результат;
• считается нормальным, когда запасы покрываются собственными источниками хотя бы на 60%. В обществе перекрытие в среднем являлось двукратным. Поистине стабильное состояние для покупки необходимого производственного сырья;
• на 31.12.2019 г. СОС формировали 54% оборотных активов при норме в 10%. Еще одно подтверждение низкой зависимости компании от внешних заимствований, а значит высокой ФУ.

Единственное, что немного настораживает, – это динамика коэффициентов на конец рассматриваемого периода. Произошло сокращение по всем, кроме первого и третьего. Ситуация, конечно, не стала фатальной. Тем более, что ее причина – не в сокращении собственного капитала или активов в целом. В 2019 г. у ПАО «Красный Октябрь» существенно увеличились внеоборотные активы – на 14,4%. Капитал и резервы приросли всего на 5,3%. Этим и объясняется уменьшение СОС и падение значений ряда коэффициентов.

Теперь оценим позиции «Рот Фронта» и концерна «Бабаевского». До расчета относительных показателей уже ясно: отрицательные СОС обусловят значения ниже нормы как минимум у трех коэффициентов из шести рассматриваемых. Смотрите, как складывалась ситуация, на диаграмме.

Заметьте, как по-разному характеризуют ФУ компаний первые три и последние три коэффициента. С точки зрения простого соотношения между составляющими пассива у обществ все хорошо: собственный капитал достаточен, его соотношение с обязательствами – приемлемо.

Ситуация полностью меняется, когда в расчет подключается величина СОС. Она высвечивает главную проблему – собственных средств на финансирование оборотных активов в целом и запасов в частности недостает. Причин такой ситуации много. Например:

• огромные складские остатки сырья, материалов, товаров и готовой продукции;
• значительные внеоборотные активы, отвлекающие на себя бóльшую часть пассива.

Для «Рот Фронт» и концерна «Бабаевский» второй вариант наиболее актуален. На 31.12.2019 г. доля долгосрочного имущества в балансе 75,2% и 76,1% соответственно. Интересен и такой момент: главный элемент I раздела баланса – вовсе не основные средства или нематериальные активы. Это финансовые вложения. На конец 2019 г. на них приходилось 77,2% и 89,6% всех внеоборотных активов. К слову, у «Красного Октября» подобного имущества тоже немало.

В статье не ставим цели разобраться, что «сидит» в составе долгосрочных финансовых вложений. Но важно понимать: любые перегибы в структуре активов и пассивов отзываются переменой индикаторов устойчивости. И хорошо если такие перегибы оправданны, например, хотя бы среднерыночной доходностью приобретенных ценных бумаг и предоставленных займов.

В заключение отметим: в идеале проводите комплексный анализ ФУ предприятия, не ограничиваясь только абсолютными или, наоборот, относительными показателями. Только так получится рассмотреть ситуацию с разных сторон.

Как восстановить платежеспособность и ФУ компании

Если ликвидность компании упала до предела, задача финансового директора – оперативно принять меры. Как это сделать без привлечения дополнительного финансирования за счет оптимизации управления собственными оборотными средствами компании – в решении Системы Финансовый директор. Активируйте гостевой доступ, если вы не подписчик.

Что нужно делать

Источник



Курсовая Анализ финансовой устойчивости предприятия

1. Сущность, цели и значение финансового анализа

1.1. Необходимость и сущность финансового анализа…………..………..5

1.2. Методы и приемы финансового анализа. 7

1.3. Содержание финансового анализа. Анализ финансовой

устойчивости предприятия как элемент финансового анализа. 9

1. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия.

2.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости. 12

2.2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости. 17

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО

Птицефабрика «Южная» (практическая часть).

3.1. Организационно-правовая система предприятия

ОАО Птицефабрика «Южная». 23

3.2. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости. 25

3.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости. 28

Список использованной литературы.

Введение.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

— общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

— изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности их использования;

— определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

— соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины.

Для анализа финансовой устойчивости, как части анализа финансового состояния использованы реальные материалы действующего предприятия ОАО Птицефабрика «Южная». Предприятие занимается птицеводством, выращиванием зерновых культур, мясным и молочным скотоводством, овце- и козоводством, а также содержит автомобильное хозяйство.

Данная курсовая работа содержит 35 страниц печатного текста, 3 таблицы.

1. Сущность, цели и значение финансового анализа

1.1. Необходимость и сущность финансового анализа.

Финансы являются индикатором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке. Поэтому устойчивое финансовое состояние предприятия является залогом его жизнедеятельности в условиях рыночной экономики.

Экономика Украины развивается по законам рынка, что предусматривает проявление экономических отношений между производителями и потребителями продукции. Каждый из них имеет свои экономические интересы, которые могут не совпадать. Рынок представляет собой своеобразный инструмент согласования интересов производства и потребления в высшую стадию развития товарно-денежных отношений. Функционирование рынка ведет к становлению рыночной экономики.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовое состояние представляет важнейшую характеристику экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Финансовый анализ представляет собой методику оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Анализ финансового состояния – это глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственном процессе.

Основной целью финансового анализа является получение определенного количества ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом в оценке текущего финансового состояния предприятия особую роль играет его прогноз на ближайшую и более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия — это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к годовой отчетности).

1.2. Методы и приемы финансового анализа.

Способы и приемы анализа финансовой деятельности можно условно разделить на традиционные и математические. К числу основных традиционных способов и приемов относятся использование абсолютных, относительных и средних величин; применение сравнения, группировки, индексного метода, метода цепных подстановок, балансового метода.

Анализ тех или иных показателей экономической деятельности предприятия, явлений, процессов начинается с использования абсолютных величин.

Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, с помощью которых определяют влияние наиболее существенных факторов и обнаруживают те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к уровню его в прошлом или к уровню аналогичного явления, принятому в качестве базы.

Прием цепных подстановок используется для определения влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный финансовый показатель. Сущность данного приема состоит в последовательной замене плановой величины фактической его величиной; все остальные показатели при этом остаются неизменными.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

1.3. Содержание финансового анализа. Анализ финансовой устойчивости предприятия как элемент финансового анализа.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

— множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

— разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

— наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

— ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

— ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

— максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

— анализ абсолютных показателей прибыли;

— анализ относительных показателей рентабельности;

— анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

— анализ эффективности использования заемного капитала;

— экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

Так как одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности с позиций долгосрочной перспективы, то в данной курсовой работе основное внимание уделяется анализу финансовой устойчивости предприятия, а конкретнее – анализу абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости предприятия предусматривает проведение объективного анализа величины и структуры активов и пассивов предприятия и определения на основании этого его финансовой стабильности и независимости, а также анализа соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.

Финансово устойчивым является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние следующие факторы:

— положение предприятия на товарном рынке;

— производство качественной продукции;

— зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;

— наличие неплатежеспособных кредиторов;

— эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Финансовая стабильность является отображением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и благодаря эффективному их использованию содействует непрерывному процессу производства и реализации продукции.

Источник

Как провести анализ финансовой устойчивости: показатели, источники информации

Автор: Языков Алексей, руководитель проектов по аудиту и налоговому консалтингу КСК ГРУПП

Есть несколько важных показателей финансовой устойчивости, которые используются при анализе. В статье разберем, как их считать, какие исходные данные необходимы, а также приведем пример анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — что это

Финансовая устойчивость предприятия является стержнем его общей устойчивости. Она характеризуется оптимальной структурой источников финансирования активов и эффективным использованием этих ресурсов, усиливающим финансовую независимость предприятия. Финансовая устойчивость во многом зависит от эффективного производства и реализации продукции (товаров), выраженного в стабильном получении прибыли. По сути, это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Как провести анализ финансовой устойчивости предприятия и какие данные для этого нужны? Выбор источников информации и рассчитываемых показателей зависит от целей анализа.

Источники информации

Самым доступным источником информации для анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия, а именно: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Однако в реалии российского бизнеса данный источник информации может оказаться недостаточно надежным (недостоверным), подтверждением чему могут служить, например, многочисленные отзывы лицензий у банков, в том числе ранее получивших аудиторское заключение о достоверности бухгалтерской отчетности.

Практика КСК ГРУПП показывает, что наиболее достоверный и углубленный анализ проводится на основании данных управленческого учета, отражающим реальную картину деятельности предприятия. Так, банки для принятия решения о финансировании предприятия (предоставлении кредита) запрашивают и анализируют данные именно управленческого учета, не ограничиваясь лишь данными бухгалтерской отчетности.

Анализ бухгалтерской отчетности

Для получения общего представления о финансовой устойчивости компании достаточно проанализировать данные ее бухгалтерской отчетности. Как показывает практика, так поступают в более чем 90 % случаев анализа финансовой устойчивости потенциальных контрагентов.

Например, вы решили запустить выпуск нового вида продукции и ищете поставщика упаковки на ближайшие 5 лет. Анализ финансовой устойчивости потенциального партнера позволит установить, способен ли он будет исполнять свои обязательства, и не станет ли он банкротом через полгода. Работа с ненадежным поставщиком может закончиться срывом поставок, невозвратом авансов, снижением качества упаковки за счет сокращения поставщиком себестоимости. Проанализировав структуру активов и источников их финансирования, а также изменение показателей в динамике, можно определить стратегию (модель) поведения (решений) руководства поставщика. Например, резкое и значительное увеличение стоимости внеоборотных активов с «зеркальным» увеличением краткосрочных кредитов свидетельствует о неправильном выборе предприятием источников финансирования процесса технического перевооружения. При сроке окупаемости такого проекта в течение 7 лет предприятие не сможет выполнить свои долговые обязательства в ближайшие 12 месяцев.

Как использовать данные управленческой отчетности

Данные управленческого учета, ввиду своей недоступности для третьих лиц, используются для внутренних целей предприятия. Финансовая служба предприятия, проводя такой анализ систематически, может при необходимости оперативно принять решения о корректировке действий руководства или собственников с целью недопущения банкротства.

Например, анализируя данные управленческой отчетности, финансовый директор обнаружил сокращение за последние полгода темпов продаж с одновременным увеличением темпов роста дебиторской задолженности. Наращивание дебиторки за счет увеличения сроков ее погашения и снижение темпов продаж при отсутствии адекватного решения ситуации в течение следующего года приведет к невозможности своевременного погашения долговых обязательств и кредиторской задолженности.

Своевременное решение по усилению мер взыскания дебиторской задолженности и увеличению продаж позволит минимизировать или полностью устранить риск неплатежеспособности предприятия (см. подробнее об эффективном управлении дебиторской задолженностью).

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные характеризуют степень обеспеченности активов источниками их формирования и позволяют определить вид финансовой устойчивости предприятия (абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние).

Анализ проводится путем расчета следующих показателей.

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:
   Козс = Капитал и резервы — Внеоборотные активы — Запасы
2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и привлеченными источниками:
   Козсп = Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы — Внеоборотные активы — Запасы
3. Коэффициент обеспеченности запасов общей величиной основных источников:
   Козобщ = Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы

О чем должны сказать значения коэффициентов

Ситуация, когда все три показателя больше нуля, отражает абсолютную финансовую устойчивость предприятия, т.е. все запасы покрываются собственными оборотными средствами и не требуется внешнее заимствование. Если коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами меньше нуля, а остальные два больше нуля, то в данном случае имеет место нормальная финансовая устойчивость, при которой предприятие оптимально использует собственные и привлеченные ресурсы, а текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

В случае если первые два показателя меньше нуля, а третий больше нуля, можно говорить о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, характеризующимся нарушением платежеспособности. В данном случае предприятие вынужденно искать дополнительные источники покрытия запасов и затрат (внешнее заимствование либо ускорение оборачиваемости собственных активов, например, таких как дебиторская задолженность).

Отрицательные значения всех показателей отражают кризисное финансовое состояние предприятия, требующего срочного финансового оздоровления.

Относительные показатели

Относительные показатели дают возможность определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия на основе общедоступного источника информации. Для примера возьмем следующие данные бухгалтерской отчетности (табл. 1 и табл. 2).

Таблица 1. Бухгалтерский баланс (укрупненно)

Актив				Пассив
Строка	на 31.12.2016	на 31.12.2015	на 31.12.2014	Строка	на 31.12.2016	на 31.12.2015	на 31.12.2014
Внеоборотные активы	17 400	3 000	3 200	Собственный капитал	12 500	12 500	12 500
				Долгосрочные кредиты и займы	14 000	—	—
Оборотные активы	28 750	16 340	14 000	Краткосрочные обязательства, всего; в т.ч. кредиты и займы	19 720 16 500	6 840 4 700	4 200 2 600
Валюта баланса	46 220	19 340	17 200	Валюта баланса	46 220	19 340	17 200

Таблица 2. Отчет о финансовых результатах (укрупненно)

Строка	За 2016 год	За 2015 год
Выручка от продаж	126 600	98 400
Себестоимость продаж	(116 400)	(85 800)
Валовая прибыль	10 200	12 600
Коммерческие расходы	(2 100)	(1 500)
Управленческие расходы	(6 800)	(6 300)
Прибыль от продаж	1 300	4 800
Прочие доходы	17	25
Прочие расходы	(2 800)	(270)
Прибыль отчетного периода	-1 483	4 555

На основе данных бухгалтерской отчетности рассчитывают следующие показатели финансовой устойчивости предприятия:

1. Коэффициент автономии (КА) показывает, насколько предприятие независимо от кредиторов. Он отражает долю собственного капитала в составе всех источников финансирования. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью предприятие может погасить долги за счет собственных средств. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

В нащем примере КА за анализируемый период снижается с 0,73 (12 500/17 200) в 2014г. до 0,27 (12 500/46 220) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости = (Собственный капитал + Долгосрочные заемные обязательства) / Активы

По существу, это уточненный коэффициент автономии. Если в составе пассивов предприятия есть долгосрочные обязательства, целесообразно использовать этот коэффициент вместо коэффициента автономии. Одним из рекомендуемых значений этого коэффициента является 0,9, критическим — 0,75. По условиям нашего примера КДФН за анализируемый период снижается с 0,73 (12 500/17 200) в 2014 году до 0,57 (26 500/46 220) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от краткосрочных заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы

Также показывает способность предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить обязательства. Нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0.6–0.7. Оптимальным является коэффициент 0.5.
По условиям нашего примера КФЗ за анализируемый период растет с 0,27 (4 700/17 200) в 2014г. до 0,73 (33 720/46 220) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы

КОСОС определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Нормальное значение: 0,1 и более.
В нашем примере КОСОС за анализируемый период снижается с 0,66 (9 300/14 000) в 2014г. до отрицательного значения −0,17 (-4 970/28 750) в 2016 году, что характеризует резкое снижение собственных оборотных средств.

Коэффициент капитализации = Обязательства / Собственный капитал = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.
В примере КК за анализируемый период увеличился с 0,38 (4 700/12 500) в 2014г. до 2,7 (33 720/12 500) в 2016 году, что отражает резкое увеличение зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал

Чем ниже данный показатель, тем предприятие более зависимо от заемного капитала. По условиям нашего примера КФ за анализируемый период снижается с 4,81 (12 500/2 600) в 2014г. до 0,41 (12 500/30 500) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от заемных источников.

Коэффициент привлечения средств = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал)

Высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.
В рассматриваемом примере КДПЗС за анализируемый период вырос с нуля (0/12 500) в 2014г. до 0,53 (14 000/26 500) в 2016 году, что показывает проведение технического перевооружения предприятия за счет заемных средств.

Коэффициент маневренности = (Собственный капитал + Долгосрочные заемные обязательства — внеоборотные активы) / собственный капитал

Итоги анализа

Рассчитав указанные показатели, мы получили общее представление о финансовой устойчивости предприятия, которая значительно снизилась за счет привлечения предприятием заемного капитала для финансирования проводимого технического перевооружения. Сопоставляя рассчитанные показатели с данными отчета о финансовых результатах видно, что за счет дополнительных расходов в период технического перевооружения (прежде всего это проценты за привлеченные кредиты), предприятие не имеет по состоянию на 31.12.2016 резервов для увеличения собственных источников финансирования в виде прибыли.

В данном случае автор рекомендует провести дополнительное исследование возможного улучшения финансового состояния предприятия в ближайшие год— два. Например, изучив пояснения к бухгалтерскому балансу можно увидеть, что предприятие на отчетную дату еще не полностью ввело в эксплуатацию смонтированное новое оборудование и не увеличило объем производства продукции.

Однако ввод в эксплуатацию всего нового оборудования в январе 2017 года позволит увеличить выпуск продукции в 4 раза, по сравнению с текущим выпуском, что скажется на значительном росте прибыли от продаж. И по итогам 2017 года позволит не только погашать текущие обязательства, но и увеличит долю собственных источников в закупке сырья для производства.

Итак, анализ финансовой устойчивости можно проводить как на базе бухгалтерской, так и на базе управленческой отчетности в зависимости от текущей доступности данных источников. Проведя предварительный анализ на базе бухгалтерской отчетности, рекомендуем скорректировать результаты с учетом любой другой доступной информации, например, информации, раскрываемой в пояснениях к годовой бухгалтерской отчетности или в годовых отчетах акционерных обществ.

Источник

Assessment of the financial sustainability of the organization and ways to improve it

Попова Юлия Евгеньевна
Почекаева Ольга Вадимовна
1. Студентка института экономики и права, Волжский государственный университет водного транспорта, Нижний Новгород
2. К.э.н., доцент, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и финансов, Волжский государственный университет водного транспорта, Нижний Новгород

Popova Julia Evgenievna
Pochekaeva Olga Vadimovna
1. Student of the Institute of Economics and Law, Volga State University of Water Transport, Nizhny Novgorod
2. PhD in economics, associate professor, associate professor of accounting, analysis and finance, Volga State University of Water Transport, Nizhny Novgorod

Аннотация: Финансовая устойчивость организации характеризует ее финансовое состояние. Управление финансовой устойчивостью является одной из важнейших задач менеджмента организации. В статье рассмотрены методы оценки финансовой устойчивости на примере производственной компании и предложены пути повышения финансовой устойчивости.

Abstract: The financial sustainability of an organization characterizes its financial condition. Management of financial stability is one of the most important tasks of the management of the organization. The article discusses the methods of assessing financial stability on the example of a manufacturing company and suggests ways to improve financial stability.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, оценка, финансовое состояние, анализ, управление

Keywords: financial stability, evaluation, financial condition, analysis, management

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным [7]. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии. Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Таким образом, финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

Методика оценки финансовой устойчивости организации и мероприятия, способствующие ее обеспечению, описаны в отечественной [1,2,3,5] и зарубежной литературе [9]. Однако не все мероприятия применимы в отношении конкретной организации.

Рассмотрим варианты повышения финансовой устойчивости на примере производственной компании ООО «ЛЕОНИ РУС» и проанализируем основные показатели деятельности компании (таблица 1).

Анализ основных показателей деятельности ООО «ЛЕОНИ РУС» 1

1 Источник: бухгалтерская отчетность компании [6].

На основе анализа основных показателей деятельности ООО «ЛЕОНИ РУС» можно сказать, что прибыль от продаж в 2018 году снизилась на 84,94 % по сравнению с 2017 годом, за 2018 год организация получила убыток 62 924 тыс. руб., рентабельность продаж в 2018 году снизились на 6,29%. Все вышеперечисленное свидетельствует о снижении финансовой устойчивости компании.

Анализ финансовой устойчивости предприятия традиционно проводится на основе оценки абсолютных и относительных показателей. Источником информации для анализа является бухгалтерская отчетность компании.

Анализ абсолютных показателей ООО «ЛЕОНИ РУС» для определения типа финансовой устойчивости организации представлен в таблице 2.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ЛЕОНИ РУС»

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп изменения, %
	2017 год	2018 год
Собственные оборотные средства	-502605	-608933	-106328	-17,46
Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные средства или приравненные к ним	325689	202570	-123119	-37,80
Общая сумма источников формирования запасов	634559	718604	84045	13,24
Запасы	326930	302463	-24467	-7,48
Тип финансового состояния	Неустойчивое	Неустойчивое

По данным таблицы 2 можно сделать вывод ни в 2017, ни в 2018 году у организации не было собственных оборотных средств. Общая сумма источников формирования запасов увеличилась на 13,24%, в то время как собственные оборотные средства и долгосрочные заемные средства или приравненные к ним уменьшились на 123 119 тыс. руб. или на 37,8%. В 2017 и 2018 году у организации было неустойчивое финансовое положение, поскольку собственные оборотные средства и долгосрочные заемные средства или приравненные к ним меньше запасов, но запасы больше общей суммы источников формирования запасов.

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризуют состояние и структуру активов организации, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными), а также эффективность их использования [8]. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости организации представлен в таблице 3.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ЛЕОНИ РУС»

Показатель	Значение показателя		Рекомендуемые значения
	2017 год	2018 год
Коэффициент автономии	0,23	0,17	>или = 0,5
Удельный вес заемных средств	0,77	0,83	0,4 – 0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	3,44	4,96	0,8 – 1,0
Коэффициент покрытия инвестиций	0,79	0,68	>0,75
Коэффициент маневренности собственного капитала	-1,52	-2,27	>0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,79	-0,85	>0,1
Коэффициент обеспеченности материальных запасов	-1,57	-2,05	>0,5 — 0,8

Анализируя данные таблицы 3, можно сказать, что все относительные показатели находятся за пределами рекомендуемых значений. Динамика всех коэффициентов отрицательная. Предприятие не обеспечено собственными источниками финансирования, необходимыми для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами как в 2017, так и 2018 году имеет отрицательные значения. Предприятие ограничено в проведении независимой финансовой политики. Материальные запасы не обеспечены собственными оборотными средствами, поэтому предприятие привлекает заемные средства.

ООО «ЛЕОНИ РУС» не имеет возможности пополнить оборотные средства за счет собственных источников. Коэффициент маневренности собственного капитала намного ниже нормы и имеет отрицательные значения. В отчетном году заемные источники значительно превышают собственные. Таким образом, снижается финансовая устойчивость предприятия.

Для повышения финансовой устойчивости исследуемой компании возможно за счет увеличения чистой прибыли, на величину которой влияет прибыль от продаж. Увеличение чистой прибыли увеличит величину собственных источников финансирования, что позволит увеличить собственные оборотные средства и, следовательно, повысить финансовую устойчивость компании.

Увеличить прибыль от продаж можно следующими способами – увеличить выручку от продаж и снизить затраты компании.

Увеличение выручки компании возможно либо за счет увеличения цен на продукцию (услуги), либо за счет увеличения объема продаж (услуг). Воспользуемся статистическими данными и скорректируем выручку компании при условии, что объем продаж останется на уровне 2018 года. В таблице 4 представлены данные изменения выручки производственного сектора.

Индекс изменений выручки от реализации товаров по Нижегородской области за 2017-2018 гг, % [4]

Вид деятельности	2017 год	2018 год	Абсолютное изменение	Темп прироста
Производство комплектующих и принадлежностей для автотранспортных средств	102,5	105,4	2,9	2,8

Как видно из статистических данных по виду деятельности ООО «ЛЕОНИ РУС», тем прироста выручки составляет 2,8 %, что позволяет скорректировать увеличение выручки в 2019 году на 3 %.

Таким образом, планируемая выручка в 2019 году составит 1908,9 млн. руб. (1923,298 млн. руб. х 103%).

Сокращение себестоимости продаж возможно вследствие сокращения себестоимости приобретаемых материалов и комплектующих в связи со сменой поставщика. 70% сырья и материалов закупаются за рубежом, 30% — не территории России, это закупки кабельно-проводниковой продукции, которая закупается в АО «Самарская кабельная компания» на сумму 321 785,4 тыс. руб. в год. ООО «Преттль-НК» предлагает закупку этого сырья с выгодой до 6 %. Замена поставщика не предполагает изменения качества продукции. Таким образом, себестоимость продаж может уменьшиться на 17 877 тыс. руб., планируемая себестоимость продаж составит 1768,8 млн. руб. Данный показатель также скорректируем на изменение себестоимости продаж по данным ЕМИСС. Чтобы иметь представление о динамике себестоимости обратимся к статистическим данным по Нижегородской области, которые представлены в таблице 5.

Индекс изменений себестоимости по Нижегородской области за 2017-2018 гг., % [4]

Вид деятельности	2017 год	2018 год	Абсолютное изменение	Темп прироста, %
Производство комплектующих и принадлежностей для автотранспортных средств	105,7	107,3	1,6	1,5

Таким образом, планируемая себестоимость продаж составит 1805,213 млн. руб. (1769,8 млн. руб. х 102%).

Для анализируемой компании для целей увеличения прибыли от продаж возможно сокращение управленческих расходов. Для этих целей был проведен анализ оборотно — сальдовой ведомости по счету 26 «Общехозяйственные расходы» за 2018 год. Возможно:

1. Сокращение командировочных расходов за счет снижения стоимости проездных билетов и проживания в месте командирования.
2. Сокращение расходов на аудит.

ООО ЛЕОНИ РУС» оказывают услуги две аудиторские компании «КПМГ» и ООО «АУДИТ и ПРАВО». В целях сокращения расходов имеется возможным отказаться от услуг ООО «АУДИТ и ПРАВО» и отдать предпочтение приволжскому региональному центру «КПМГ», который осуществляет проверку отчетности, сформированной по МСФО и по РСБУ. Таким образом, расходы на аудиторские услуги сократятся на 841 350,00 руб.

1. В 2018 году на предприятии ООО «ЛЕОНИ РУС» проводилось консультирование и сопровождение ведения параллельного учета по РСБУ и МСФО на сумму 35 984 445,00 рублей. Параллельный учет по МСФО подразумевает настройку учетных систем, позволяющих вести такой учет, поэтому один из этапов этого процесса является выбор системного продукта и синхронизация его с уже имеющимися учетными системами, используемые в компании. Такими программами на предприятии «ООО ЛЕОНИ РУС» являются 1С: Предприятие 8.3 и SAP ERP. Система управления ресурсами предприятия SAP ERP охватывает все участки финансового и управленческого учета, управления персоналом, оперативной деятельности и сервисных служб компании. Обеспечивает полную функциональность, необходимую для реализации информационных сервисов самообслуживания, аналитики. В предполагаемом периоде расходов на консультацию и сопровождение не понадобится, поэтому управленческие услуги в предполагаемом периоде уменьшатся на эту сумму.

Таким образом, управленческие расходы в предполагаемом периоде составят:

97 642 452,17 – 35 984 445,00 – 841 350,00 – 723 800, 00 = 60 092 857,17 руб.

В таблице 6 рассмотрим, каким образом полученные показатели повлияют на изменение чистой прибыли и прибыли от продаж ООО «ЛЕОНИ РУС».

Прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «ЛЕОНИ РУС»

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
	2018 год	2019 год
Выручка	1923289	1980996	57707	103,00
Себестоимость продаж	1787694	1805213	17519	100,98
Коммерческие и управленческие расходы	112926	75376	-37550	66,75
Прибыль (убыток) от продаж	22669	100407	77738	442,93
Сальдо прочих доходов и расходов	-100189	-100189		100,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	-77520	218	77738	200,28
Чистая прибыль (убыток)	-62924	174	63098	200,28

Как видно из таблицы 6 благодаря предложенным мероприятиям коммерческие и управленческие расходы уменьшатся на 37 550 тыс. руб. и темп снижения составит 33,25 %. Прибыль до налогообложения увеличилась на 77 738 тыс. руб.

В 2018 году финансовым результатом деятельности был получен убыток в размере 62 924 тыс. руб., в результате предлагаемых мероприятий убыток был перекрыт, предприятие получило прибыль в размере 174 тыс. руб. В результате произошло увеличение раздела III «Капитал и резервы», уменьшилась величина кредиторской задолженности и увеличилась дебиторская задолженность. Увеличение собственного капитала предприятия является позитивным фактором и свидетельствует о росте финансовой устойчивости организации. Рассмотрим, каким образом полученные показатели повлияют на изменение финансовой устойчивости ООО «ЛЕОНИ РУС» при неизменности остальных статей бухгалтерского баланса.

Для начала необходимо в динамике проанализировать источники формирования запасов и затрат ООО «ЛЕОНИ РУС», для определения степени текущей платежеспособности или неплатежеспособности организации. Анализ абсолютных показателей ООО «ЛЕОНИ РУС» представлен в таблице 7.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «ЛЕОНИ РУС»

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
	2018 год	2019 год
Собственные оборотные средства	-608933	-531239	77694	112,76
Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные средства или приравненные к ним	202570	280264	77694	138,35
Общая сумма источников формирования запасов	718604	758749	40145	105,59
Запасы	302463	302463		100,00
Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое	Неустойчивое

Из таблицы 7 видно, что тип финансовой устойчивости не изменился, но величина собственных оборотных средств увеличилась на 77 694 тыс. руб. (12,76%). Общая сумма источников формирования запасов после проведения мероприятий увеличилась на 40 145 тыс. руб. или на 5, 59 %.

В таблице 8 представлен коэффициентный анализ финансовой устойчивости организации.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости до и после проведения мероприятий

Показатели	Значение показателя		Темп роста/снижения, %
	2018 год	2019 год
Коэффициент автономии	0,17	0,21	123,53
Удельный вес заемных средств	0,83	0,79	95,18
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	4,96	3,73	75,33
Коэффициент покрытия инвестиций	0,68	0,71	104,57
Коэффициент маневренности собственного капитала	-1,88	-1,54	118,09
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,8	-0,7	112,50
Коэффициент обеспеченности материальных запасов	-2,05	-1,79	112,68

Анализируя таблицу 8, можно сказать, что все коэффициенты показали положительную тенденцию. Среди показателей, характеризующих финансовую устойчивость, основным считается коэффициент автономии — отношение собственного капитала к заемным средствам. Этот показатель вырос на 23,53%, что говорит об эффективности предложенных мероприятий. Собственный капитал увеличился, предприятие стало более независимо от кредиторов. Таким образом, предложенные мероприятия по повышению финансовой устойчивости принесут ООО «ЛЕОНИ РУС» положительный экономический эффект.

Источник

Курсовая «Анализ финансовой устойчивости предприятия . »,
Экономический анализ

Вы работаете с экспертами напрямую,
не переплачивая посредникам, поэтому
наши цены в 2-3 раза ниже

Последние размещенные задания

Срок сдачи к 8 июля

Решить только практические задачи

Решение задач, Химия

Срок сдачи к 8 июля

Исследование устойчивости линейных систем автоматического регулирования

Лабораторная, Основы управления техническими системами, информационные технологии

Срок сдачи к 14 июля

Решить 1 задачу

Решение задач, Строительная механика

Срок сдачи к 16 авг.

Отчет по практике по предмету «вожатская деятельность»

Отчет по практике, вожатская деятельность, педагогика

Срок сдачи к 10 июля

Закрыть сессию под ключ?(оставшиеся предметы)вуз миигаик специальность: геодезия и дистанционное зондирование

Онлайн-помощь, Сессия под ключ

Срок сдачи к 4 авг.

Задания выполняются индивидуально в методичках

Контрольная, Инженерная графика

Срок сдачи к 8 июля

Нужна обработка и интерпретация результатов трех тестов

Отчет по практике, Психология

Срок сдачи к 10 июля

Реферат, Русский язык

Срок сдачи к 7 июля

Решение задач, Менеджмент

Срок сдачи к 9 июля

Срок сдачи к 11 июля

Вычертите осциллограмму полного телевизионного сигнала, соответствующего развертке, заданной в таблице 5.1, строки изоб-ражения, приведенного на рисунке 5.1

Срок сдачи к 14 июля

Написать вкр на тему способы организации корпоративного обучения на примере организации ооо «завод москабель»

Срок сдачи к 13 сент.

Решение задач, Менеджмент

Срок сдачи к 9 июля

Решение задач, Менеджмент

Срок сдачи к 9 июля

Эссе для поступления. Экзамен проводится онлайн

Срок сдачи к 10 июля

Решение задач, Менеджмент

Срок сдачи к 9 июля

решение всех кейсов

Лабораторная, Инновационный менеджмент

Срок сдачи к 7 июля

обратился к нам
за последний год

работают с нашим сервисом

заданий и консультаций

заданий и консультаций

выполнено и сдано
за прошедший год

Сайт бесплатно разошлёт задание экспертам.
А эксперты предложат цены. Это удобнее, чем
искать кого-то в Интернете

Отклик экспертов с первых минут

С нами работают более 15 000 проверенных экспертов с высшим образованием. Вы можете выбрать исполнителя уже через 15 минут после публикации заказа. Срок исполнения — от 1 часа

Цены ниже в 2-3 раза

Вы работаете с экспертами напрямую, поэтому цены
ниже, чем в агентствах

Доработки и консультации
– бесплатны

Доработки и консультации в рамках задания бесплатны
и выполняются в максимально короткие сроки

Гарантия возврата денег

Если эксперт не справится — мы вернем 100% стоимости

На связи 7 дней в неделю

Вы всегда можете к нам обратиться — и в выходные,
и в праздники

Эксперт получил деньги за заказ, а работу не выполнил?
Только не у нас!

Деньги хранятся на вашем балансе во время работы
над заданием и гарантийного срока

Гарантия возврата денег

В случае, если что-то пойдет не так, мы гарантируем
возврат полной уплаченой суммы

Поможем вам со сложной задачкой

С вами будут работать лучшие эксперты.
Они знают и понимают, как важно доводить
работу до конца

С нами с 2014
года

Помог студентам: 2 339 Сдано работ: 2 339
Рейтинг: 91 077
Среднее 4,75 из 5

С нами с 2015
года

Помог студентам: 4 650 Сдано работ: 4 650
Рейтинг: 77 651
Среднее 4,64 из 5

С нами с 2016
года

Помог студентам: 1 037 Сдано работ: 1 037
Рейтинг: 62 965
Среднее 4,64 из 5

С нами с 2013
года

Помог студентам: 1 687 Сдано работ: 1 687
Рейтинг: 56 937
Среднее 4,72 из 5

1. Сколько стоит помощь?

Цена, как известно, зависит от объёма, сложности и срочности. Особенностью «Всё сдал!» является то, что все заказчики работают со экспертами напрямую (без посредников). Поэтому цены в 2-3 раза ниже.

Специалистам под силу выполнить как срочный заказ, так и сложный, требующий существенных временных затрат. Для каждой работы определяются оптимальные сроки. Например, помощь с курсовой работой – 5-7 дней. Сообщите нам ваши сроки, и мы выполним работу не позднее указанной даты. P.S.: наши эксперты всегда стараются выполнить работу раньше срока.

3. Выполняете ли вы срочные заказы?

Да, у нас большой опыт выполнения срочных заказов.

4. Если потребуется доработка или дополнительная консультация, это бесплатно?

Да, доработки и консультации в рамках заказа бесплатны, и выполняются в максимально короткие сроки.

5. Я разместил заказ. Могу ли я не платить, если меня не устроит стоимость?

Да, конечно — оценка стоимости бесплатна и ни к чему вас не обязывает.

6. Каким способом можно произвести оплату?

Работу можно оплатить множеством способом: картой Visa / MasterCard, с баланса мобильного, в терминале, в салонах Евросеть / Связной, через Сбербанк и т.д.

7. Предоставляете ли вы гарантии на услуги?

На все виды услуг мы даем гарантию. Если эксперт не справится — мы вернём 100% суммы.

Источник